Raharegulatsiooni valdkonnas eelistatakse majandusmeetodeid. Need hõlmavad teatud tööriistakomplekti. Üks neist on emissioonimehhanism. Seda regulatiivset vahendit kasutatakse rangelt tsentraliseeritud eeskirjade kohaselt. Mõelge selle omadustele üksikasjalikumalt.
Üldine teave
Vastavalt Art. 35 Föderaalne seadus nr 86, mis reguleerib keskpanga ülesandeid, on peamised majanduslikud meetodid finantssfääri reguleerimisel:
- Panustamine tehingutele.
- Kohustuslike reservide normid.
- Avaturu toimingud.
- Omakapitali väärtpaberite paigutamine.
- Krediidifirmade refinantseerimine.
- Valuutavahetuse sekkumine.
- Koguselised otsesed piirid.
- Rahapakkumise suurendamise suuniste kehtestamine.
Finantsmäärus on majanduse juhtimise peamine vahend. Selle mehhanismi rikkumine mõjutab negatiivselt majandussüsteemi seisundit. Selle põhjuseks on eriti asjaolu, et näiteks raha liigne vabastamine põhjustab inflatsiooni, fondide ostujõu langust ja kapitali odavnemist. Rahastamise puudumine aitab vastupidi kaasa majanduskasvu võimaluste piiramisele, põhjustades maksete mittejärgimise kriisi.
Rahavoo korraldamine
Seda saab teha pangatähtede abil. Sel juhul on olemas rahavoog. Protsessi reguleerib keskpank. Just sellel struktuuril on õigus kasutada oma tegevuses heitemehhanismi. See on fikseeritud seadusandlikul tasandil. Samal ajal nägid normid ette, et see monopol loodi eranditult pangatähtede ja teatud juhtudel müntide osas. Sularahakäive moodustab üsna väikese osa, isegi elanike arvutustes. See on vähem kui 5-10%. Käibe planeerimine on ebapraktiline. See on tingitud asjaolust, et pangad müüvad raha keskpanga filiaalide kaudu sõltuvalt nõudlusest. Neid ei saa kasutada eelarvedefitsiidi katmiseks. Sellega seoses on pangatähtede emissioonimehhanism üsna paindlik vahend. Seda ei seostata makromajanduslike näitajatega ja regulaator ei kontrolli seda rangelt.
Rakenduse eripära
Rahatähtede emiteerimine erineb valitsuse võlakohustuste moodustamisest selle poolest, et neid kasutatakse seadusliku maksevahendina, mis toimivad nõudmisarvetena. Need ei tähenda huvi. Kaasaegsel rahal on krediidiline iseloom. Sellega seoses on pangakontod sisuliselt samad kui rahatähed. Need toimivad ringluses oleva rahamassi põhikomponendina. Arenenud riikide keskpangad ei tegele ainult raha tootmisega ja ringlusest väljavõtmisega. Nad saavad ka kujundada, kaitsta pangatähti võltsimise eest. Vanad arved tuleb perioodiliselt eemaldada. See on peamiselt tingitud tehnika ja tehnoloogia täiustamisest. Arvutiprogrammide arendamisega on ründajatel võltsitud pangatähti lihtsamini võltsida. Riikliku regulaatorina tegutsev keskpank peab sellistele nähtustele õigeaegselt reageerima ja neid ennetama. Keskpanga ülesanded võivad hõlmata muude tehniliste küsimuste lahendamist.
Eraldised
Pangatähed ei näita, et neid kaitsevad mitmesugused varad. Neid saab varustada näiteks väärismetallide, kulla ja nii edasi. See kajastub avaldatud bilanssides. Vara on keskpanga vara. Selle peamised artiklid on reeglina kuld ja valuutareservid, aktsiatega tagatud laenud pangandusasutustele või valitsuse võlakirjade portfell. Erinevates riikides käsitletakse pangatähtede turvamise küsimust erinevalt. Kuid igal juhul on sellel õiguslik alus. Üsna sageli määravad õigusaktid tagatise olemuse ja vastavalt ka pangatähtede tootmise kaudsed standardid.
Valikuline
Finantssektoris kasutatakse erinevaid arvutusvahendeid. Üks neist on vabalt konverteeritav valuuta. See on tööriist, mille kasutamine on lubatud mitte ainult riikides, kes need lõid, vaid ka väljaspool neid. Seda tüüpi valuutat aktsepteeritakse kõigis osariikides, kus toimub konverteerimine riigi rahanduseks. Seda saab ilma igasuguste piiranguteta kasutada erinevates arvutustes, välja arvatud need, mille valitsus on kehtestanud riigi omavahendite kaitsmiseks. Sellise valuuta kurss kehtestatakse eranditult avatud pakkumisega. Riigil pole õigust riiklike vahendite väärtust kunstlikult piirata. Üheks vastuvõetavaks sekkumisvõimaluseks võib olla keskpanga valuutainterventsioon. Kuid sel juhul saab kasutada ainult turumeetodeid, mis viitab fondide pakkumise suurendamisele börsil, vähendades nende kulusid.
Sularahata käive
See on üsna spetsiifiline probleem. Keskpangal pole sularahata emissioonimehhanismi tegelikku ega ametlikku monopoli. See väljendub järgnevas. Finantsasutused deponeerivad keskpangas peamiselt kohustuslikke reserve. See on riikliku reguleeriva asutuse nõue. Väiksema osa hoiustest moodustavad arvelduste tasaarveldamiseks kasutatavad vahendid. Nende suurus ei ole reeglina üle 30-50% keskpanga jäägist ja mõnikord vähem.
Sularahata emissiooni ei kasuta mitte ainult riiklik regulaator. Ka teised pangad saavad sama palju kui keskpank teenida palju rahalisi ressursse. Erinevus seisneb aga selles, et äriüksuste jaoks on selline heitemehhanism vahend nende enda tegevuse arendamiseks. Keskpank seevastu kasutab seda siis, kui puuduvad vahendid pangandussüsteemi likviidsuse reguleerimiseks. Regulaatori bilansse analüüsides saab selgeks, et selle sularahaväliste heitkoguste osa on teiste finantsorganisatsioonidega võrreldes ebaoluline.
Praktiline rakendamine
Mõelge väärtpaberite paigutamisele. Tsiviilseadustiku kohaselt tunnustatakse nendena omandiõigusi tõendavaid dokumente, mille võõrandamine või müümine on lubatud ainult nende esitamisel. Väärtpaberitel peab olema kehtestatud vorm ja kohustuslikud üksikasjad. Dokumentide juurutamine toimub esmastel kauplemiskohtadel. Peamised turuosalised on investorid ja emitendid. Viimased määravad ettepaneku, sest nad peavad saama rahalisi vahendeid. Investorid omakorda otsivad omakapitali müümiseks soodsaid tingimusi. Sellest lähtuvalt moodustavad nad nõudluse.
Esmane turg
See mobiliseerib vabad vahendid ja investeerib need majandusse. Kuid see ei aita ainult kaasa kogunemise laienemisele riigi majandussüsteemi mastaabis. Esmase turu raames jaotatakse rahalised vahendid majandussektorite ja tööstuste vahel. Paigutuskriteeriumiks on kasum, mida väärtpaberid annavad. See omakorda tähendab, et raha suunatakse sfääridesse, majandussektoritesse ja sissetulekut maksimeerivatesse ettevõtetesse. Esmane turg toimib seega riigi majandussüsteemi tegeliku regulaatorina. Emiteerijad võivad olla omavalitsused, valitsus, ettevõtted. Iga rühma rolli määrab majanduse olukord ja üldine arengutase. Riigieelarve krooniline defitsiit määrab riigi prioriteetse positsiooni turul.
Varud
Neid väärtpabereid emiteerivad ettevõtted nende loomise protsessis, suurendades nende põhikirjajärgset kapitali või meelitamaks täiendavaid ressursse. Esmane protseduur on aktsiate müük investoritele - esimestele omanikele. Selline emissioon tehakse äriühingu asutamise ajal või selle aktsiakapitali suurendamise ajal. Laenatud vahendeid finantseeritakse võlakirjade loomise kaudu.
Peamised viisid
Primaarsed heitkogused toimuvad järgmiselt:
- Avatud (avalikult). Sel juhul toimub paigutamine piiramatu arvu investorite seas. Ettevõte teatab eelseisvast sündmusest avalikult reklaamikampaania ja prospekti registreerimise kaudu.
- Suletud. Sellist emissiooni nimetatakse privaatseks. Sel juhul ei avalda ettevõte oma kavatsusi avalikult. Paigutamine toimub sel juhul piiratud arvu investorite (kuni 500) vahel või summas, mis ei ületa 50 tuhat miinimumpalka.
Hoiuste tegemine
Praktikas kasutatakse sageli krediiditeemasid. See kujutab panga rahaliste ressursside massi suurenemist, mis on tingitud uute hoiuste moodustamisest klientidele, kes on sellest laenu saanud. Sellise heitemehhanismi loomine oli tingitud krediidiorganisatsioonide arusaamast, et seifides ei ole vaja hoida ülemääraseid reserve. Neid saab väga hästi muuta tõeliseks rahanduseks. Selleks peate laenuvõtjatega kokku leppima, et nad saavad vahendeid laenata kui need isikud, kes korraga neid kontodele hoidsid. Seetõttu saavad laenudega kodanikud kasu nii raha eest kui ka raha eest. Selleks peab laenusaaja juhendama panka maksma need laenu arvelt. Kuna hoiused sobivad ostude arveldamiseks, ei erine need tegelikult sularahast.
Hoiuste klassifikatsioon
Kaasaegsetes pankades antakse hoiuseid:
- Avatud säästude omanike poolt.
- Loodud finantseerimisasutuse poolt laenatud vahendite pakkumisel.
Viimaste aluseks on ülemäärased reservid. Pärast mitut panganduskriisi tekkis tõsine finantsprobleem. Tema otsus oli üleriigilise reservisüsteemi moodustamine. Selle põhimõtted moodustavad paljudes riikides, sealhulgas Venemaal, pangandussektori struktuuri aluse. Selline süsteem põhineb teatavate kommertsfinantsasutuste osade tsentraliseerimisel erifondidesse. Nende käsutamise õigus kuulub keskpangale. See kehtestab reservi kohustuslike sissemaksete standardid. Need määratakse protsendina pangandusorganisatsioonide eri tüüpi kontodel olevate vahendite kogusummast.
