CFD tähistab hinnaerinevuse lepingut. See on tuletisinstrument, mis võimaldab teil kasumit teenida, kui aktsiakursid tõusevad või langevad. Selle instrumendiga kauplemine kujutab erainvestoritele suurt ohtu.
Leiutis
Hinnavahe lepingud ilmusid Suurbritannias esmakordselt eelmise sajandi 90ndatel. Algstaadiumis olid need teatud tüüpi börside vahetustehingud, mis olid ette nähtud marginaalidega kauplemiseks. Nende leiutis omistatakse Šveitsi investeerimisfirma UBS töötajatele Brian Kilanile ja John Woodile.
Algselt kasutasid institutsionaalsed kauplejad hinnavahelepinguid kulude vähendamiseks Londoni börsil avatud positsioonide maandamisel. Uue tuletisinstrumendi peamised eelised olid väike tagatise ulatus ja vajaduse puudumine sularahaaktsiate tarnimiseks.
Väikekaupmehed
1990ndate lõpus esitati erainvestoritele hinnavahelepinguid. Nende populariseerimisest võtsid osa mitmed Briti ettevõtted, kes töötasid välja uuenduslikke kauplemisplatvorme. Uued terminalid võimaldasid kauplejatel jälgida hinnapakkumisi ja tehinguid reaalajas.
Peagi mõistsid väikesed spekulandid, et hinnaerinevuse lepingute peamine eelis on võime müüa ja osta mis tahes alusvara suure võimenduse abil. See asjaolu oli tõukeks CFD-de populaarsuse kiirele kasvule. Mida see praktikas tähendab? Kui osavalt seda tööriista kasutati? CFD maaklerid lisasid olemasolevate alusvarade nimekirja kiiresti aktsiaindeksid, kaubad, võlakirjad ja valuutapaarid.
Rahalised kihlveod
Paljud inimesed märkavad hinnavahe lepingute sarnasust mõne teise Ühendkuningriigi tuletisinstrumendiga. CFD-dega kauplemisel on sama majanduslik mõju kui finantspanuste tegemisel. See termin viitab valuutakurssidele vahetuskursside muutmiseks. Neid aktsepteerivad spetsiaalsed organisatsioonid, kes töötavad kihlvedude koostamise põhimõtte järgi. Suurbritannias ei peeta seda tüüpi tegevust ametlikult ettevõtjaks, vaid õnnemänguks.
Vältimatud riskid
Marginaalkaubanduse eripära on peamine oht, mis CFD-de ostjaid ja müüjaid ootab. Mis see on? Krediidivõimenduse kasutamine korrutab tehingutes osalejate kasumid ja kahjumid. Marginaalikaubanduse korral jõuab tururisk mõnikord tavamõistusest kaugemale. Pakkumiste tugev ja kiire muutumine võib põhjustada kõigi investorifondide kaotuse.
CFD-tehingus tuleks arvestada ka vastaspoole riski. Mida see tähendab? Detsentraliseeritud turge iseloomustab ebatäiuslik süsteem osalejate rahaliste vahendite piisavuse kontrollimiseks. Isegi kasumlik tehing võib kauplejale kahju tekitada, kui vastaspool ei täida oma rahalisi kohustusi. Seetõttu on see oht ühine kõigi börsiväliste tuletisinstrumentide puhul.
Võrdlus teiste turgudega
On olemas börsikaubanduse liike, mis on traditsioonilisemad kui CFD-d. Mis need turud on ja mille poolest nad erinevad hinnavahe lepingutest? Sularahas aktsiatega tehtavaid tehinguid ilma tagatisel laenamiseta peetakse kõige konservatiivsemaks ja suhteliselt ohutuks. Neil on CFD-dega väga vähe ühist, kuna need tähendavad väärtpaberite omandiõiguse tegelikku muutumist.
Palju riskantsemad on sellised instrumendid nagu futuurid ja optsioonid. Nendega tehtavad tehingud sisaldavad hinnamuutuste määra elemente ja meenutavad mõneti CFD kauplemist. Futuuride ja optsioonidega kaubeldakse siiski organiseeritud börsiturul, kus vastaspoole maksejõuetuse risk on minimeeritud. Lisaks tagavad eelnevalt kindlaksmääratud aegumiskuupäevad investoritele positsioonide sulgemise isegi instrumentide absoluutse likviidsuse korral. Hinnaerinevusi käsitlevatel lepingutel on piiramatu ringlusperiood ja nendega seotud kohustused lõpevad alles pärast peegeltehingu sõlmimist. Kui turul pole ühtegi potentsiaalset müüjat ega ostjat, võib positsioonide sulgemine olla tõsine probleem.
