Käibekapital tähistab iga ettevõtte vara olulist osa. Ühe tootmistsükli jooksul muudavad need ressursid oma materiaalse väljenduse täielikult rahaliseks vormiks. Seetõttu nimetatakse neid vara mobiilseks osaks.
Käibevarade osakaalu varades jälgib analüütiline teenistus pidevalt. Nende ressursside puudumine ja ülepakkumine mõjutavad samavõrra negatiivselt ettevõtte tulemusi. Kui käibekapitali koguneb, väheneb nende käibe kiirus. Seetõttu väheneb kasum.
Mobiilsete vahendite puudumisega kaasnevad tootmistsükli ajal seisakuid ja rikkeid. See mõjutab negatiivselt ka finantstulemusi. Seetõttu väärivad ringluses olevate varade analüüsimise standardid ja lähenemisviisid põhjalikku kaalumist.
Käibekapitali liikuvus
Ettevõtte käibekapital koosneb aktsiatest, materjalidest, lühiajalistest investeeringutest ja nõuetest. Need muutuvad tootmisprotsessis valmistoodeteks ja müüakse tööperioodil. Tsükkel lõpeb, kui nende müügist saadud tulu kantakse tagasi organisatsiooni kontodele.
Käibevara osakaal varades on finantsteenuse väsimatu kontrolli all. Lisaks asjaolule, et ettevõtte kasumi suurus sõltub käibe kiirusest, moodustavad need ressursid ettevõtte investeerimisreitingu.
Fakt on see, et sellise vara saab kõige kiiremini sularahaks konverteerida. Seega, mida mobiilsemad ressursid on ettevõtte käsutuses, seda kiiremini suudab ta vajadusel arveldada võlausaldajatega. Seetõttu nimetatakse neid fonde likviidseteks.
Likviidsuskontseptsioon
Käibekapitali olemasolu summas, mis on võrdne või suurem kui ettevõtte lühiajalised kohustused, tagab krediidifondide õigeaegse tagastamise (tegevusperioodi eest).
Likviidsuse mõiste sisaldab mitmeid määratlusi. Esiteks annab see võimaluse kiiresti reageerida rahalistele raskustele. Teiseks võimaldab likviidsus suurendada bilansi valuutat vastavalt müügi kasvule. Kolmandaks tagab see lühiajaliste kohustuste õigeaegse tagastamise.
Vara piisav likviidsus avab ettevõttele uusi võimalusi ja eeliseid. See tähendab täielikku juhtimiskontrolli oma varade üle, samuti finantsstabiilsust.
Kui see näitaja on normaalne, käsutab ettevõtte juhtkond talle usaldatud vara asjatundlikult.
Likviidsuse puudumine
Käibekapitali ebapiisav osa varast tekitab mitmeid probleeme. Esiteks kannatab tootmine. Toorainete puudus mõjutab valmistoodete tootmise kiirust. Kui tehnoloogiline tsükkel aeglustub, väheneb kasumi summa.
Lisaks põhjustab bilansivaluuta likviidsuse puudumine rahalise sõltumatuse osalist või täielikku kaotust. Mõnikord võib ettevõte isegi pankrotti sattuda.
Laenuandjad ei saa oma vahendeid ega intresse õigeaegselt. See vähendab ettevõtte investeeringute atraktiivsuse reitingut. Ta peab töötama kõige ebasoodsamates tingimustes. Seetõttu ei tohiks käibekapitali osa ja likviidsust ettevõtte finantsteenuse vaatevinklist kaotada.
Valem
Likviidsuse õigesti mõistmiseks, mille valem esitatakse allpool, on vaja arvestada arvutuste loogikat. See hõlmab käibevara kogu summa ja selle struktuuri arvestamist. Kogu (või praegune) likviidsus arvutatakse järgmiselt:
Ktl = OA / KO, kus OA - varade praeguse osa keskmine aastane summa, KO - lühiajalised kohustused.
Hindamiseks vajalikud andmed on võetud finantsaruannete - bilansi - vormist nr 1. Sel juhul näeb likviidsus, mille valem oli esitatud ülalpool, välja järgmine:
Ctl = (lk 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
See on aga kõige tavalisem näitaja. Fakt on see, et ettevõtte vara iseloomustab erinev käibe kiirus. Seetõttu tuleks struktuuri eraldi vaadelda.
Muud näitajad
Lisaks praegusele likviidsusele on vaja hinnata selle vahe- ja absoluutväärtust. Samuti uuritakse omakapitali osa käibevarades. Vahepealses likviidsuses ei võeta arvesse käibevara osana kõige aeglasemalt müüdavaid aktsiaid. Valem oleks järgmine:
Kpl = (OA - Z) / KO, kus Z - reserveerib.
Kõige likviidsemad varad on sularaha. Seetõttu pöörab see bilansikirje ka kindlasti tähelepanu. Absoluutne likviidsus arvutatakse järgmiselt:
Kal = DS / KO, kus DS on sularaha.
Hinnates käibevara osatähtsust koguvarast, ei saa mööda vaadata ettevõtte turvalisusest oma käibevaraga. Koefitsient näeb välja järgmine:
Ksos = (KO - ON) / OA, kus HA - põhivara.
Normatiivsed väärtused
Käibekapitali osa varast peaks omama teatud väärtust. Standard kehtestatakse vastavalt selle tegevusala tüübile, milles ettevõte tegutseb. Iga tüüpi likviidsusnäitajate jaoks on määratletud ka selle piirid.
Niisiis, enamiku kodumaiste ja välismaiste ettevõtete praegune likviidsusaste on vähemalt 2. See tähendab, et käibevara peaks ületama jooksevvõla 2 korda. Kuid see pole ainus kriteerium.
Ajutine likviidsus peaks vastama 0, 7–1. Näitajat ei ole soovitatav langetada alla 1, kuid kõik sõltub majandusharust. Absoluutne likviidsus on tavaliselt 0, 2–0, 5. Minimaalne lubatud väärtus on 0, 1.
Omafinantseerimisallikatega käibe turvalisuse näitaja ei tohiks langeda alla 0, 1. Kõigi nende tingimuste täitmine näitab õiget bilansistruktuuri, aga ka ettevõtte finantsstabiilsust ja investeeringute atraktiivsust.
