Mis tahes ettevõtte töö vajab pidevat hindamist. See võimaldab tuvastada finants-, investeerimis- ja operatiivtegevuse korralduse nõrgad ja tugevad omadused. Analüütikud rakendavad selleks mitmesuguseid tehnikaid. Hindamissüsteemi väga olulisel kohal on kasumlikkuse näitajad, mille määramisvalemid võimaldavad hinnata ettevõtte toimimise teostatavust. See lähenemisviis hõlmab mitmete näitajate uurimist. See võimaldab põhjalikult vaadata finantskorralduse olukorda. Tasuvusnäitajate õigeks mõistmiseks peaksite uurima nende arvutusvalemite olemust.
Kasumlikkuse kontseptsioon
Aruandeperioodi kasumimäära hindamiseks ei piisa pelgalt selle dünaamika analüüsimisest.
Lõppude lõpuks võib see suureneda, kuid samal ajal suurenevad nii kulud kui ka tootmisvara maksumus. Arvutades kasumlikkuse näitaja bilansis valemite abil, on võimalik kindlaks teha, millisel perioodil oli põhikapitali ja käibekapitali summa kasumi kasvuga vähem.
Kasumlikkuse suhtarvud, mille valemeid võetakse hiljem arvesse, võimaldavad meil hinnata ettevõtte suhtelisi tulemusnäitajaid. Seda saab teha, kui võrrelda kulude suurust ja nende tulu tööperioodil.
Kasumlikkus on ettevõtte kasumlikkus (rentaablus). Üks olulisemaid näitajaid analüütikute, investorite ja juhtkonna jaoks. Kasutage kasumlikkuse peamiste näitajate valemeid, et mõista, kuidas ettevõte vaatlusalusel perioodil oma erinevate tegevusvaldkondade kontekstis tõhusalt töötas.
Metoodika
Ettevõtte efektiivsuse hindamiseks peab analüütik korreleerima kasumi selle moodustanud ressurssidega. Ettevõtte kasumlikkuse näitajaid, mille valemeid kasutatakse metoodikas, saab väljendada kasumis, mida kõik tooted kannavad, või sellesse investeeritud kapitaliühikus.
Sõltuvalt sellest, millist tüüpi kasumit võrreldakse ettevõtte teatud ressurssidega, eristatakse hindamise tüübid. Neist kõige sagedamini kasutatakse ainult 4 koefitsienti:
- varad;
- müük
- otsesed kulud;
- ühised tegevused.
Samuti saate analüüsida oma kapitali kasumlikkuse näitajaid.
Varade tootlus
Kasumlikkuse näitajad, mille bilansilised valemid annavad võimaluse kapitali kasutamise efektiivsust hinnata, arvutatakse veatult. Need on peamised tulemusnäitajad.
Selle lähenemisviisiga hinnatakse juhtimisotsuste mõistlikkust investeeritud kapitali valdkonnas. Siin arvestatakse bilansi valuuta summat. Selle struktuuri õigsuse mõistmiseks kasutage muid analüütilise hindamise meetodeid.
Arvutamisel tuleb arvesse võtta ettevõtte finantsaruandeid, näiteks vorm nr 1 nime all "Saldo" ja vorm nr 2, mida nimetatakse kasumiaruandeks.
Varade tootluse valem on järgmine:
RA = PE / (VBnp + VBkp) / 2, kus PE on puhaskahjum või kasum, VBnp, VBkp on bilansi valuuta aruandeperioodi alguses ja lõpus.
Müügitulu
Müügi kasumlikkuse näitaja valem toimib samuti ettevõtte efektiivsuse uurimisel oluliseks teguriks.
See võimaldab teil hinnata, kui palju kasumit organisatsioon teenib igast müügiühikust.
Müügi kasumlikkus, mille valem on esitatud allpool, aitab teil mõista, kui palju raha võib ettevõte säilitada pärast valmistoodete maksumuse finantseerimist, maksude ja laenukohustuste intresside tasumist. See lähenemisviis näitab väljalaske tasuvust, võimaldab teil kaaluda selle osa müügist.
Müügitasu valem:
RP = PE / BP, kus PE - puhaskahjum või kasum, BP - müügitulu.
Otsene kulude tagastamine
Analüüsi järgmine samm on otseste kulude tasuvus. See võimaldab teil hinnata, milline tulu toob kaasa tema omandis oleva ettevõtte kogukapitali.
See tähendab, et see on hea võimalus hinnata ja teha järeldusi kasumi suuruse kohta, mis jääb ettevõttele toodete tootmise ja müügi korraldamisel.
Kasumlikkuse suhtarvud, mille arvutusvalemid võetakse hiljem arvesse, annavad andmeid kapitali kasutamise otstarbekuse kohta ja näitavad, kui palju ressursse ettevõte puhaskasumile kulutas.
Valem on järgmine:
RPP = PE / S, kus PE on puhaskahjum või -kasum, C on kulu.
Puhaskasumi näitaja asemel võite valemis arvestada ka müügitulu, brutotulu jne. Kõik sõltub finantsanalüütiku seatud eesmärkidest.
Üldine kasumlikkus
Lihtsaim viis ettevõtte kasumlikkuse hindamiseks aruandeperioodil on ettevõtte kasumlikkuse arvutamine. Valem esitatakse hiljem. Selle meetodi olemuse mõistmiseks peaksite mõistma vormi nr 2 võrreldavate artiklite olemust.
See on süsteemis väga oluline lähenemisviis, mille moodustavad kasumlikkuse peamised näitajad. Ettevõtte üldise kasumlikkuse määramise valemid võrdlevad aruandeperioodil kasumi suurust enne maksustamist ja kaupade müügist saadavat tulu. See näeb välja selline:
ROD = PN / BP, kus PN on kasum (kahjum), mille ettevõte sai enne oma maksukohustuste tasumist, BP on müügitulu (tulu).
Omakapitali tootlus
Nii investorite kui ka ettevõtete juhtide jaoks on väga oluline kindlaks teha oma kapitali kasumlikkus.
See näitab, kui palju kasumit omanikud ja investorid saavad oma ettevõtte tegevusse investeeritud kapitaliühikult. Valem on järgmine:
DGC = ВР / (ВБнп + ВБкп) / 2, kus ВР - toodangu väärtus, ВБнп, ВБкп - bilansi valuuta vaatlusaluse perioodi alguses ja lõpus.
Ettevõtte enda rahastamisallikate kasumlikkust saab täpsemalt kirjeldada Duponti valemiga. Seda saab väljendada järgmiselt:
RSK = PE / BP × BP / VB × VB / SK, kus PE - puhaskahjum või kasum; WB - vara suurus; BP - müügitulu (tulu); SK - oma kohustused.
