Täna proovime välja mõelda, mis mõjutab täpselt krediidipanga intressimäärade kõikumist, miks maksame laenude intresside maksmisel lisatasusid, milliseid täiendavaid mahaarvamisi tuleks enda elu kindlustamisel arvestada.
Keskpank kui refinantseerimise põhielement
Refinantseerimise määr on peamiselt vahend, mille kaudu kommertsfinantsasutustele varustatakse keskpanga vahendeid. Milline on selle riigiasutuse roll?
Kõik teavad, et keskpank vastutab kogu rahapoliitika eest ja selle tegevuse eesmärk on tagada riigi elanike heaolu (vajalikul tasemel). See on osa valitsuse pikaajalisest strateegilisest poliitikast, mille eesmärk on säilitada SKP korralik tase.
Keskpangal on oma mõjutusvahendid, mida nimetatakse mõjutamismehhanismideks. Need on seadusega heaks kiidetud ja need on järgmised:
- kommertspankade opereerimismäärade piiramine;
- reservide arvestus;
- kirurgiline sekkumine avaturul;
- välja andma tegevust;
- valuuta reguleerimine;
- laenutegevusega tegelevate äriorganisatsioonide intressimäärade refinantseerimine.
Refinantseerimismäära kontseptsioon ja arvutamine
Kuna me räägime keskpanga mõjutusinstrumentidest, keskendume neile ja mõnes mõttes ka kõige olulisematele. Refinantseerimise määr on näitaja, mis moodustatakse riigi majandus- ja inflatsiooniprotsesside suhtes. Reeglina ei vaja see täiendavaid arvutusi, kuna sellel on selgelt kindlaksmääratud koefitsient teatud perioodil, kuid sellest hiljem.
Nüüd tuleks mõista, et see mõjutab otseselt elanikkonna krediidi kättesaadavuse taset. Refinantseerimise määr on summa, mis reguleerib laenude arvu riigis. Teisisõnu, mida madalam see on, seda suurem on tõenäosus, et leibkonnad saavad endale lubada maksta laenatud vahenditelt intresse ja tasusid.
Ettevõtlust mõjutab hinnatase enam-vähem samal viisil. Mida madalam see on, seda rohkem saab töötavaid laenatud vahendeid oma ettevõttesse meelitada. Sest protsent on üsna madal.
Refinantseerimine ja riik
Niisiis mõistsime, et selle koefitsiendi tase mõjutab otseselt nii leibkondade kui ka majandusüksuste heaolu. Milline on selle roll riigil? Valitsus omakorda määrab maksude, trahvide ja trahvide taseme refinantseerimismäära alusel. Teisisõnu, sellest sõltub kogu riigi fiskaalpoliitika.
Noh, kuna see koefitsient on rahavoogude üldine regulaator, on olemas teatav seos: niipea kui inflatsioonimäär riigis hakkab lähenema maksimumtasemele, tõuseb määr vastavalt, vähendades seeläbi elanike käsutuses olevate laenatud vahendite hulka.
Eelarvepoliitika osas on regulatiivne protsess palju keerulisem.
Refinantseerimine ja teie laen
Esiteks kaaluge kõigi leibkondade esindajate kõige olulisemat maksu - üksikisiku tulumaksu. Kui tavainimene võtab kommertspangast laenu ja on aeg intressi maksta, mõtleb ta vähe sellele, millised varjatud tasud täiendavalt tagasi makstakse. Vaatame näidet. Oletame, et riik seab laenatud vahendite emiteerimise ajal refinantseerimise intressimääraks 15%, samas kui pank annab vahendeid 11%. Vastavalt kehtivatele õigusaktidele (Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikkel 212) on optimaalne laenuandja suhe 75% kehtestatud riigist, see tähendab 11, 25%.
Selgub, et laenuvõtja säästab sellest pangast laenu võttes 0, 25% laenust. Sellest summast arvestatakse temalt täiendava soodustusena maha üksikisiku tulumaks. Ta arvatakse reeglina laenu teenindamise kuludesse ja sageli ei pööra keegi neile erilist tähelepanu, kuna neid koguneb vähe.
Refinantseerimine ja äri
Tavapärase äritegevuse käigus võib keskpanga intressi (refinantseerimine) ettevõtjate suhtes kohaldada ainult juhul, kui nad maksavad selliste kaupade või teenuste eest, mis on ostetud väärtpaberitega (näiteks vekslid või võlakirjad), mis olid varem ostetud kolmandalt isikult. See tingimus kehtib ainult neil juhtudel, kui kaubad on käibemaksukohustuslased ja tehing teostatakse Vene Föderatsiooni territooriumil.
Siis suureneb maksustamise nimiväärtus väärtpaberitulu võrra. Sel juhul võetakse arvesse ainult kasumlik osa, mis ületab esialgse arvutuse lubatud väärtuse vastavalt kehtivale refinantseerimiskoefitsiendile.
Sel juhul on refinantseerimise määr summa, mille võrra teie ettevõte võib kannatada. Seega, kui see näitaja arve ostmisel oli kõrgem kui tehingu tegemise ajal, kaotab ettevõtja. Kui määr on vastupidi tõusnud, jääb see operatsioonist kasumisse.
Refinantseerimine ja kindlustus
Muu hulgas mõjutab keskpanga refinantseerimismäär teatud määral kodanike sissetulekuid juhul, kui nad oma elu kindlustavad. Kuidas see töötab?
Võtame näiteks ühe kindlat tüüpi kindlustuse, mis on korraga populaarne, see tähendab teatud summa tagasimaksmine teatud vanuseni jõudmisel. Oletame, et kindlustusvõtja tegi mitu aastat regulaarselt oma taskust sissemakseid ja nüüd on kätte jõudnud ihaldatud makseaasta.
Oluline on mõista, mil määral esitas riik refinantseerimismäära kindlustuslepingu sõlmimise ajal. Kui maksepäeval ei ületa hüvitise summa hüvitiste kogusummat, mida on suurendatud kaetava koefitsiendi võrra, siis pole põhjust karta. Kui vastupidi, siis peate selle erinevuse eest saadud lisatasu eest maksma üksikisiku tulumaksu.
Kuidas muutuvad refinantseerimismäärad aastatega?
Viimase kümne aasta jooksul on see suhe kõikunud 7–9% vahel, mis näitab riigi rahaturu teatavat stabiilsust. Sellegipoolest tahaksin kaaluda olukordi, kus intressimäär mõjutab otseselt kommertspankade käitumist.
Näiteks on suurenenud refinantseerimise määr. Sel juhul peaksid krediidiühistud ja muud laenuandmisega tegelevad asutused kuidagi kompenseerima oma teenuste nõudluse eeldatavat langust. See on lihtne - huvi raha eraldamise vastu suureneb.
Kuid see pole veel kõik. Sellised koefitsiendid muutuvad põhjusel. Tõenäoliselt, kui see juhtus, kehtestab riik inflatsiooniprotsesside reguleerimiseks uue fiskaalpoliitika. Ja see tähendab, et edasised reformid toimuvad seadusandlike normatiivaktide kujul, nii et pangad peavad oma äri kohandama järgmiste suundumustega.
Refinantseerimine ja kapitalism
Mõelge olukorrale arenenud turumajandusega riigi - USA - näitel. Refinantseerimise määr mängib täna otsustavat rolli rahavoogude fiskaalses reguleerimises ja föderaalreservi moodustamises. Ameerikas määrab see näitaja protsendi, mille kommertspank peab maksma riiklike vahendite ajutise kasutamise korral. Seega, kui see suhe on piisavalt madal, ei ole kaubandussüsteem ohus ja see võib hõlpsalt operatiivtegevusi läbi viia. Niipea kui intressimäär hakkab kasvama, on krediidiasutuste tegevus siiski ohus, kuna tõenäosus, et nad suudavad ise oma kohustusi tasuda, langeb järsult, mis hiljem ähvardab maksejõuetuse tekkimist.
