Meie riik pole mitte ainult tohutu impeerium, vaid ka oluline tegur nii kodumaisel kui ka globaalsel finantsturgudel. Mis on Venemaa riigivõlg?
Kui arvestada riigivõlga riigi kogukohustustena organisatsioonide, juriidiliste isikute ja kodanike, see tähendab üksikisikute, ees riigis, siis räägime sisemisest võlast. Rääkides võlgadest rahvusvahelistele ettevõtetele ja välisriikidele, peame silmas välisvõlga.
Rahvusvahelises praktikas on välisvõlg määratletud ka koguvõlana mitteresidentidele ja kodumaise võlaga residentide ees.
Miks saab riik võlgnikuks
Rahaliste vahendite nappus põhjustab Venemaa sise- ja välisvõla kujunemist. Inimestel on rahapuudus, riigis on riigieelarve puudujääk. Kui riigi ja välisriikide elanikel ja organisatsioonidel on vaba raha, võtab riik oma vajaduste katteks raha ja moodustub võlg.
Teisalt stimuleerib võla olemasolu majanduskasvu …
Võlgvormid
- Krediidilepingud ja lepingud Venemaa ja välispankade, finantsorganisatsioonide vahel.
- Emiteeritud Vene väärtpaberid.
- Venemaa poolt riigi garantiide andmise lepingud, garantiileping kolmandate isikute võetud kohustuste tagamiseks.
- Kolmandate isikute kohustused anti Vene Föderatsiooni riigivõlga uuesti välja seaduse alusel.
- Eelmiste aastate riigi võlakohustuste pikendamise ja ümberkorraldamise lepingud.
Venemaa välisvõlg
On olemas eriprogramm, mille raames määratakse kindlaks Venemaa väliskohustuste suurus ja struktuur. See näitab Venemaa välislaenude ja meie riigi väljastatud riiklike laenude kogusummat.
Programm, mis kajastab kõiki laene ja garantiisid, mille summa ületab 10 miljonit dollarit kogu laenuperioodi jooksul, kiidetakse heaks koos riigi eelseisva eelarveaasta eelarveprojektiga. See kirjeldab eesmärke, allikaid, tagasimakse tähtaegu, laenusummat.
Vene Föderatsiooni valitsus võib laenata täiendavaid vahendeid, mida programmis pole täpsustatud, kui see aitab vähendada olemasoleva võla intressi maksmise kulusid, teisisõnu selle teenindamist.
Millised välisvõlad lääne ees on Venemaal täna?
- Venemaa suurimat riigivõlga lääneriikide riiklike garantiidega kommertskrediidi organisatsioonide ees reguleerib peamistest võlausaldajariikidest koosnev Pariisi klubi.
- Laenud lääne kommertspankadelt, mis on väljastatud iseseisvalt, ilma riigi garantiita. Reguleerib Londoni klubi.
- Võlg kaubanduslikele struktuuridele kaupade tarnimise ja toodete eest tasumise eest.
- Võlg rahvusvahelistele rahandusorganisatsioonidele.
Venemaa sisevõlg
Riigivõla on kolme tüüpi. Esiteks föderaalsed, teiseks riigi vastutusel olevate ettevõtete ja korporatsioonide kohustused, kolmandaks omavalitsuste võlad kodanike ja kommunaalteenuste ees.
Riigivõla probleemi lahendamine
Riigivõla täielik tagasimaksmine on võimatu ja pole vajalik, kuna see külmutab riigisisesed rahavood. Võla suuruse vähendamise meetmed võetakse järgmiselt.
- Kodumaise väärtpaberituru aktiivne arendamine, katsed siseneda rahvusvahelisele areenile.
- Programmide moodustamine välisinvesteeringute ligimeelitamiseks.
- Föderaalse eelarve kulude ratsionaliseerimine.
Venemaa riigivõlg väljendatakse väärtpaberites ja selle arvutamist alustatakse 1993. aastal, hinnanguliselt oli see 90 miljonit rubla.
Alates selle aasta 1. jaanuarist on uue föderaalse eelarve kohaselt kehtestatud Venemaa valitsussektori võla ülemmäär 2018. Selle suurus on 10, 5 triljonit rubla, samal ajal kui eelarve tulude tase on kavandatud 15, 26 triljonit rubla.
1. jaanuari 2018 seisuga oli kogu sisevõlg 7 triljonit 247, 1 miljardit rubla, millest 59, 1% moodustasid fikseeritud sissetulekuga võlakirjad. 2017. aasta ametlike andmete kohaselt suurenes riigivõlg peaaegu 20%, tegelikult 1 triljoni 146, 78 miljardi rubla võrra - emiteeriti uusi valitsuse võlakirju, mille tõttu laekus 2017. aastal Venemaa eelarvesse üle 1 triljoni. 750 miljardit rubla.
Kui palju võite võtta
Igal tasandil reguleerib seadus eelarvepuudujäägi katmiseks laenatud vahendite maksimaalset suurust.
Eelkõige Venemaa Föderatsiooni valimisüksuse jaoks ei tohiks see summa ületada kolmekümmet protsenti tema selle aasta eelarvetuludest. See ei hõlma föderaalsest eelarvest antavat rahalist abi ega jooksva aasta laene. Munitsipaalrajatiste puhul on see kõrgeim rida 15%.
Föderatsiooni või omavalitsuse moodustava üksuse riigivõlga teenindamise (intressi maksmise) kulud ei tohiks ületada 15% nende eelarvete kogumaksumusest.
Klassifikatsioon
Võlad jagatakse valuutakriteeriumiga:
- kodumaised - rublavõlad;
- väline - valuuta;
Eesmärkide järgi:
- kapital - kõigi tasumata võlgade koos intressidega summa;
- jooksev - sel aastal kaetavad võlad, tulud emiteeritud väärtpaberitelt koos intressidega.
Kiireloomulisuse kriteeriumi alusel (ei tohi ületada 30-aastast perioodi):
- lühiajaline - kuni 12 kuud;
- keskmise pikkusega - mitte üle 5 aasta;
- pikaajaline.
Juhtimistasandi järgi:
- Venemaa riigivõlg;
- Vene Föderatsiooni subjekt;
- võlg omavalitsuste tasandil.
Vene Föderatsiooni ja omavalitsuste subjektid kannavad oma võlgade eest iseseisvat vastutust, ei vastuta üksteise võlgade eest (kui neid ei tasutud täiendava lepingu alusel). Vene Föderatsioon ei vastuta nende võlgade ega riigi võla eest.
NSVLi võlgade restruktureerimine
Meie riigi võlg Pariisi võlausaldajate klubile oli 1991. aasta lõpus 37, 6 miljardit dollarit. 1992. aasta alguses oli Venemaa väliskohustuste summa 57 miljardit USA dollarit, 1993. aasta alguses umbes 97 miljardit. 1993. aasta lõpuks kasvas kogu välisvõlg 110 miljardi dollarini, suurenes rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide poolt Venemaale väljastatud uute laenude arv. Võla kiire kasv põhjustas riigieelarve puudujäägi, väliskaubanduse hinnatingimuste halvenemise ja ekspordi vähenemise.
1994. aastal võttis Venemaa kogu NSV Liidu võla välismaiste varade vastu. Sellest tulenevalt vabastati kõik endised NSVLi võlgnikud võlgade tasumisest, Venemaa sai kõigi eest vastutavaks.
1996. aastal allkirjastasid Venemaa ja võlausaldajate Pariisi klubi memorandumi NSVLi kõigi välisvõlgade restruktureerimise kohta. Nüüd olid Venemaa kohustused klubi ees 38 miljardit dollarit.
Venemaa välisvõlg aastate lõikes:
| Aasta | Võlg, miljard USA dollarit |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Võlgade haldamine
- Laenuintressi muutus.
- Konsolideerimine - mitme laenu kombinatsioon.
- Kohustuse tagasimaksmise edasilükkamine.
- Ümberkorraldamine, võla struktuurimuutused (lühikesed ja kallid võlad pikkadeks ja odavateks).
Kuidas saan kasutada Venemaa välisvõlga?
- kõige tõhusam meetod on riigi majandusprojektide, investeeringute finantseerimine;
- eelarvepuudujäägi finantseerimine, selle jooksvate kulude teenindamine on vähem eelistatud võimalus;
- esimese ja teise segaversioon.
Näide tõhusast välisvõla haldamisest
Leping Mongoolia võla tagasimaksmise kohta Venemaale summas 11, 5 miljardit dollarit. 2002. aastal tegi Venemaa ettepaneku, et Mongoolia kustutaks 70% võlast ja maksaks ülejäänud 30% välja kaubatarnete ja Mongoolia ettevõtete aktsiate plokkide pakkumisega. Juba 49% ettevõtte aktsiatest kuulub Venemaa mäetööstusettevõttele ERDE NET ja peagi kuulub selle ettevõtte enamusosalus meie riigile, samuti poolele ülemaailmsest nikliturust.
