Riigi keerulisel perioodil kõlab televiisoriekraanilt sagedamini mõiste „devalveerimine”. Mis on rubla devalveerimine lihtsustatult? See küsimus pakub huvi paljudele venelastele, eriti neile, kes maksavad laenu või soovivad hoida oma sääste vahetuskursi kõikumiste korral. Vaatleme seda kontseptsiooni üksikasjalikumalt, käsitleme devalveerimise ajalugu, selle protsessi liike ja kuidas säilitada oma kogunemist rasketes majandusoludes.
Mida see mõiste tähendab?
Amortisatsioon on omavääringu (st antud juhul Venemaa rubla) odavnemine võrreldes teiste riikide raha ja kulla väärtusega. Objektiivseks võrdluseks võetakse mitte ainult peamised maailma valuutad (dollar ja euro), vaid ka enam kui 15 teiste riikide omavääringut.
Devalveerimise mõistet saab seletada muul viisil. Teatud majanduslike ja poliitiliste protsesside tulemusel tõuseb teiste valuutade vahetuskurss riigi suhtes. Näiteks toimus rubla viimane devalveerimine Venemaal 2014. aasta esimesel poolel. Seejärel langes dollar rubla suhtes ühe Ameerika dollari kohta 35 rublalt 31-le. Pärast ümberhindamist (vastupidise devalveerimise mõiste, mis tähistab omavääringu tugevnemist) algas devalveerimine. See viis asjaolu, et dollari eest andsid nad juba 60-65 rubla. Vene rubla devalveerimise protsent ulatus peaaegu 100% -ni.
Kuid üldiselt tuleb meeles pidada, et antud juhul on see kontseptsioon üsna laiendatav, kuna Venemaa Föderatsiooni sarnane majandusseis on veninud. Venemaal on rubla devalveerimist viimase veerandsajandi jooksul täheldatud teatava tõsidusega. See näitab, et riigi majanduses läheb midagi valesti.
Devalveerimise ajalugu Venemaal
Huvitav on jälgida omavääringu saatust möödunud sajandil, et mõista rubla devalveerimise põhjuseid ja tagajärgi. Mis aastal juhtus see esimest korda Venemaal? Maailma tugevaim majandus lagunes tõsiselt 1914. aastal, see tähendab Esimese maailmasõja puhkemisega. Enne seda vahetati omavääring vabalt kulla vastu 0, 7 grammi rubla kohta. See oli Venemaa majanduse kõrgpunkt, Vene impeeriumi turg hõlmas 1913. aastal 170 miljonit inimest (kogu Euroopa rahvaarv ei ületanud siis 300 miljonit). Siis olid Venemaal kõik eeldused saada kahekümnendal sajandil majandusarengu veduriks.
Kuid vahetult pärast Esimese maailmasõja puhkemist kulla vaba vahetus lakkas. Riik oli sunnitud välja andma raha, mida polnud millegagi tagatud. Niisiis, kui 1914. aastal oli ringluses 2, 4 miljardit rubla, siis 1916. aastal oli see juba 8 miljardit. See kutsus esile tõsise inflatsiooni. Bolševike tulekuga ei läinud asjad korda. Uue valitsuse ainus tegevus oli rahapakkumise suurendamine. Uute (juba nõukogude) asustusmärkide trükikiirus oli selline, et 1922. aastal oli vaja vähendada rahapakkumist 10 tuhat korda ja 1923. aastal 100 korda. 1932. aastaks lakkas Nõukogude rubla välismaal noteerimine ja kulla vastu vahetamine.
1961. aasta rahareform on devalveerimise ja nimiväärtuse kombinatsioon. Raha vahetati uute vastu vahekorras 10 kuni 1. Järgmine reform - Pavlovskaja - toimus juba 1991. aastal. See aitas osaliselt lahendada kaubaturu puuduse probleemi. Kõik 50 ja 100 rubla arved olid vahetatavad, neid jaotati ainult kolm päeva, limiit oli 1000 rubla. Kõik muud selle nimiväärtusega rahatähed "põlesid".
Vene uue rubla algusest peale ei olnud ka äri eriti hästi läinud. Noores Venemaal trükiti nii palju raha, et see tõi kaasa hüperinflatsiooni. Järgmine reform on 1993. aasta. Alles 1997. aastal peatati hüperinflatsioon. Peeti nimiväärtus, mis viis Vene rubla praegusesse olukorda. Nii oli denominatsioon kahekümnendal sajandil kokku 500 triljonit korda. 21. sajandil on Vene rubla kogenud suhteliselt rahulikke aegu.
Devalveerimine = inflatsioon
Võite arvata, et devalveerimine on natuke inflatsioon. Mõlemal juhul omavääring odavneb. Nende mõistete vahel on ühine, kuid sellegipoolest erinevad nad sisuliselt. Nii nimetatakse inflatsiooniks riigi raha odavnemist ja devalveerimine on langus võrreldes teiste maailma valuutadega. Kui riik sõltub impordist, põhjustab devalveerimine tavaliselt inflatsiooni. Seda majanduslikku mehhanismi selgitatakse üksikasjalikumalt allpool. Praegu on Venemaal need nähtused nii tugevalt seotud, et odavnemine põhjustab kohe elanikkonna toodete ja teenuste hinnatõusu.
Millest vahetuskurss sõltub
Rubla ja teiste rahaühikute devalveerimise põhjuseid tuleb otsida majanduse loodusseadustes. USA, Suurbritannia, Prantsusmaa, Saksamaa majandused on väga tugevad. Need riigid sõltuvad (võrreldes Venemaaga) vähem tooraine ekspordist. Kuid Venemaa pole lääne peamine tooraine tarnija. Naftasaaduste müük rahvamajanduses moodustab vähem kui 30% ekspordist. Seega on nafta ja naftatoodete eksport Vene Föderatsiooni SKTsse alla 10%. Kuid isegi selline täielik sõltuvus musta kulla müügist ei mõjuta Vene rubla stabiilsust.
Muud arenenud riigid ei sõltu toorainete ekspordist, vaid kõrgtehnoloogiliste teenuste ja kaupade pakkumisest välismaale. Venemaa tegeleb ka relvade (maailmas pärast USA-d teine koht) ning kõrgtehnoloogiliste kaupade ja teenuste (raketikandjate müük Ameerika Ühendriikidele) müügiga. Kuid näiteks Ühendkuningriik hõivab selle sektori turust 10%. Seda on sama palju kui Vene Föderatsiooni naftatoodete ekspordis. Suurbritannias toob selline lähenemisviis kõrge sissetuleku, kuna tegemist on kõrge lisandväärtusega kaupadega.
Teistes riikides on olukord sarnane. Lääneriikide ekspordistruktuur koosneb peamiselt tööstuskaupadest. See tähendab, et toorainehindade muutumisel kannatab nende majandus vähem. See kehtib eriti juhul, kui arvestame olukorraga lähitulevikus. Arenenud riigid saavad kahjumit ainult siis, kui hinnad jätkavad langust või püsivad pikka aega madalal. Kuid negatiivsed tagajärjed läänele on sel juhul keskmise pikkusega ja pikaajalised.
Siin saate jälgida kogu sündmuste ahelat. Esiteks vähendavad madalad hinnad nafta ja naftatoodete eksportijate, sealhulgas Venemaa eksportijate sissetulekuid rahastuse puudumise tõttu, kuna suured projektid külmutatakse. Seejärel vähendab nende projektide külmutamine terase, teravilja, maagi jms kulusid. Selle tulemusel vähenevad mitte ainult musta kulda tarnivate riikide eksporditulud.
Kuid kuni näiteks Ühendkuningriik tunnetab nende negatiivsete protsesside mõju, alluvad nad juba naftatoodete eksportivatele riikidele. Nende riikide omavääring muutub ebastabiilseks, see muutub juba mõnede prognooside, kuulujuttude ja ootuste mõjul. Seetõttu mõjutab naftahindade langus negatiivselt enamiku arenenud riikide majandust, kuid rubla on odavnev.
Raha devalveerimise liigid
Rubla ja mis tahes muu omavääringu devalveerimine võib olla avatud või varjatud, loomulik või kunstlik. Need liigid on sageli läbi põimunud. Raha loomulik odavnemine toimub mitmete makro- ja mikromajanduslike tegurite - riigi majandusolukorra - taustal. Kunstlik (erinevalt looduslikust) hõlmab juba ametlike organite või spekulantide sekkumist. Valitsus pole tavaliselt huvitatud omavääringu odavnemisest, kuid spekulantidest ei hooli, nad saavad teenida raha nii valuuta odavnemise kui ka hinnatõusu kaudu.
Avatud devalveerimine on tavaliselt seotud Vene Föderatsiooni Keskpanga või muude ametlike organite otsustega. See juhtus näiteks 1998. aastal, kui keskpank otsustas rubla devalveerida ja teatas sellest elanikkonnale. Sarnane asi juhtus Kasahstanis 2014. aastal. Riigipank teatas 11. veebruaril valuuta devalveerimisest. Mõnel juhul toimub devalveerimine koos nimiväärtusega. Nii oli see 1961. aastal NSV Liidus. Formaalselt asendasid nad lihtsalt vana raha uuega, kuid objektiivselt langesid rubla kullasisaldus ja vahetuskurss järsult.
Varjatud devalveerimisega ei kaasne valitsuse ega keskpanga ametlikke otsuseid. Näide on järgmine. 2017. aasta alguses teatas Vene Föderatsiooni rahandusministeerium ametlikult välisvaluuta ostmisest. Teadlikult ei taotletud rahaühiku odavnemise eesmärki, kuid dollarit kokku ostnud suure mängija ilmumine viis rubla varjatud odavnemise. See rubla devalveerimine Venemaal polnud tavainimesele nii märgatav.
Devalveerimise põhjused
Viimasel ajal on devalveerimise peamiseks põhjuseks just tooraine, eriti nafta ja naftasaaduste kallinemine. Seda arutati üksikasjalikult eespool. Kuid devalveerimise põhjusteks võivad saada ka muud protsessid. Need on majanduslikud põhjused ja peamiste turuosaliste teatud toimingud. Esimeste põhjuste hulka kuuluvad kapitali väljavool, madalamad ekspordihinnad ja halvenev majanduslik olukord riigis.
Teine põhjuste rühm on seotud makromajanduslike teguritega. Valitsus suurendab riigi rahaühiku väärtust vähendades oma toodete atraktiivsust. Näiteks USA föderaalreservi, Lääne-Euroopa riikide keskpanga ja Jaapani tegevus. Kuid tasub mõista, et varjatud majanduslike tingimuste taga peitub tagatiseta valuuta ringlusse laskmine.
Selliste meetmete oluliseks tagajärjeks on kõigi protsessis osalejate üldise võla suurenemine (ülaloleval kaardil on esitatud statistika maailmariikide välisvõla kohta). Nüüd on enamiku arenenud riikide välisvõlg väga kõrgel tasemel. See läheb finantsregulaatori peamisesse probleemi. Tulevikus võib see viia globaalse inflatsioonišokini, ainus küsimus on protsessi alguse ajastus.
Kellele on kasu rubla langusest?
Tundub, et rubla devalveerimine on negatiivne nähtus? Ainult osaliselt. Devalveerimise tulemusel saab avalik sektor siiski oodatavat tulu, riigiettevõtete töötajatel ja pensionäridel ei hiline palgad ja pensionid, ettevõtted ei lähe pankrotti ja jätkavad tegevust. Ostujõu langus mõjutab ainult välismaalt imporditud kaupu, kuna need on järsult kallimad.
Devalveerimine on kodumaistele tootjatele kasulik. Venemaal valmistatud kaubad muutuvad imporditud kaupadega konkurentsivõimeliseks. Kodumaine tootmine hakkab kasvama, mille tulemusel rubla tugevneb taas dollari suhtes. Muidugi on selles protsessis ohvreid. Need on need, kellel on laen dollarites või eurodes, sealhulgas korteri hüpoteek. Mida teha sellises olukorras? Vaatleme seda allpool.
Kuidas ennustada devalveerimist
Rubla devalveerimise prognoosid on ainult prognoosid, seda protsessi on 100% täpsusega võimatu ennustada. Sellele viivad paljud tegurid, sealhulgas sellised, mida ei saa kontrollida. Näiteks spekulatsioonid valuutaturul. On ainult üks järeldus. Vene Föderatsiooni tingimustes tuleb alati olla valmis rahaühiku odavnemiseks. Võite tugineda ekspertide arvamustele, kuid need ei kattu alati tegelikkusega.
Mida teha kokkuhoiuga
Rubla devalveerimine on oht, mis ripub pidevalt tänapäevastes tingimustes. Mida peaks tavainimene aga sellises olukorras tegema? Kuidas säästa? Mõistlikku käitumist on mitu:
- Proovige mitte võtta laene teiste riikide valuutas ja kui need on juba saadaval, proovige need konverteerida rubladesse.
- Hoidke säästud erinevates valuutades. See võimaldab meil eeldada, et vähemalt üks kasv kompenseerib teise languse. Klassikaline skeem: kolmandik säästudest dollarites, kolmandik rublades, kolmandik eurodes.
- Laenu võtmine (kui see on endiselt vajalik) või suurte ostude tegemine toimub ainult selles valuutas, milles inimene saab sissetulekut.
- Üks parimaid viise kapitali kindlustamiseks on kinnisvara ostmine. Sellised investeeringud ei too palju sissetulekut, kuid nende kaotamise oht on minimaalne. Tasub öelda, et nüüd on investeeringud eliidi kinnisvarasse paljulubavamad.
- Kulda investeerimine pole nii hea. Kui ostate kulda ja müüte selle kohe maha, läheb kaotsi umbes 30% vahenditest. Investeeringute katmiseks peate ootama, kuni selle väärtus kasvab 30% ja selleks võib kuluda aastaid või isegi aastakümneid.
- Välisvaluuta ostmiseks nenditakse, et eksporditehnoloogiat ja tööstuskaupu peetakse usaldusväärseteks. Need on Norra, Rootsi, Jaapan, Hiina, Šveits.
