Nagu kõik, kes on õppinud poliitökonoomiat, teavad, et raha on kaup, ehkki väga konkreetne. Selle mõistega loodi palju määratlusi, alates väga teaduslikest kuni humoorikateni, kuid nende olemus sellest ei muutu. Raha on Marxi sõnul kviitung õiguse eest kasutada teiste tööjõudu. Pealegi, kuni need vermitud või trükitud, eksisteerib selline ekspluateerimine. Ja alati leidub inimesi, kellel on neid rohkem kui teisi. Ja võimuvõitlus on lahutamatult seotud võitlusega raha pärast. Inimkond tuli kaubavahetussuhete tekkimise ajal oma mugavuse huvides välja samaväärsete ühikutega. Tänapäeva turul, mida keeruliseks muudavad keerulised rahvusvahelised finants- ja krediidisuhted, odavneb raha erinevates riikides. Seda nähtust nimetatakse sõltuvalt protsessi astmest erinevalt: inflatsioon, hüperinflatsioon, maksejõuetus, stagnatsioon ja isegi majanduse täielik kokkuvarisemine. Millised on nende protsesside mehhanismid?
Inflatsioon
Mis tahes valuuta ostujõud aja jooksul väheneb. Ja see ei ole isegi Jamaica praeguse ujuvatel intressimääradel põhineva rahasüsteemi küsimus - see reguleerib lihtsalt erinevate pangatähtede väärtussuhteid. Kui hinnata näiteks seda, kuidas Ameerika dollar on kaotanud maksevõime viimase kolme kuni nelja aastakümne jooksul, siis selgub, et me räägime selle korduvast langusest. Sama kehtib Šveitsi frangi või Jaapani jeeni kohta. Raha järkjärgulist odavnemist nimetatakse inflatsiooniks, pöördprotsessi nimetatakse deflatsiooniks, mida majandusteadlased peavad ka negatiivseks nähtuseks. Nende nähtuste mehhanism on üsna lihtne. Majanduse kasvades ringleb üha enam raha, väärtused, mida turg neile nende eest pakuvad, saavad tarbijatele kättesaadavamaks. Kõik see on edasise arengu mootor. Inflatsiooni 2-3% piires peetakse normaalseks ja isegi soovitavaks.
Hüperinflatsioon
Kuni maailma valuutadele pakuti kullareserve, see tähendab Genova ja Bretton Woodsi valuutasüsteemide perioodil (kaasa arvatud), püsis nii rahaühikute vahetuskurss kui ka hinnad suhteliselt stabiilsed. Muidugi tekkisid kriisid ja depressioonid, mõnikord väga valusad, kuid dollar (ja isegi sent) püsis hinnas, seda oli väga raske teenida. Kuid riikides, mis on kaotanud kullavarud (näiteks Saksamaa pärast I maailmasõja lüüasaamist), toimus raha kiire odavnemine. Seda nähtust väljendati sadades ja isegi tuhandetes protsentides ning hiljuti kapitali kogumahus võis kuu jooksul osta paki sigarette või isegi kasti tikke. Midagi sarnast juhtus ootamatult lagunenud Nõukogude Liidu endiste kodanikega. Sellist laviinilaadset raha odavnemist nimetatakse hüperinflatsiooniks. Selle põhjuseks on riigi finantssüsteemi täielik või laialdane kokkuvarisemine, mis väljendub tagatiseta pangatähtede ja rahatähtede kontrollimata printimises keskpanga poolt.
Vaikimisi
See uus sõna meie kõrva jaoks tabas taevast 1998. aastal. Riik teatas oma võimetusest võlakohustustele vastata nii välismajanduses kui ka riigisiseselt. Selle hetkega kaasnes hüperinflatsioon, kuid peale selle tundsid endise liidu kodanikud muid maksejõuetuse võlusid. Poeriiulid olid kohe tühjad, inimesed soovisid oma säästud võimalikult kiiresti ära kulutada, samal ajal kui neile midagi muud osta sai. Paljud ettevõtted läksid pankrotti, kelle tegevus oli ühel või teisel määral seotud pangandussektoriga. Laenude intressimäärad tõusid kosmilises suurusjärgus. Millegi muu kui edasimüügiga tegelemine on muutunud kahjumlikuks, siis kahjumlikuks ja lõpuks lihtsalt võimatuks. Default on raha odavnemine, mis on põhjustatud usalduse täielikust kaotusest riigi rahaühiku vastu sise- ja välisturul. Selle põhjuseks on tavaliselt süsteemi vead riigi rahanduse haldamisel. Teisisõnu, maksejõuetus tekib siis, kui valitsus kulutab rohkem raha, kui riigi majandus suudab ülal pidada. Raha odavnemine Venemaal ja seejärel ka teistes endistes NSV Liidu vabariikides põhjustas muid põhjuseid, mis olid seotud hävinud suurriigi rikkuse üldise jagamisega (nende vahel, kellel oli sellele protsessile juurdepääs). Klassikaline makseviivitus toimus Mehhikos (1994), Argentiinas (2001) ja Uruguays (2003).
Inflatsioon ja devalveerimine
Maha arenenud ja ebaefektiivse tootmisega riikide sisehindade tõus on otseselt seotud omavääringu kokkuvarisemisega. Kui tarbitud kaupade protsendil on kõrge impordikomponent, siis raha kindlasti alaneb. Selle põhjuseks on asjaolu, et kõik vajalikud asjad ostetakse maailma valuutade jaoks, eriti USA dollarite jaoks, mille suhtes omavääringu kurss väheneb. Riikides, mis sõltuvad välistest tarnetest vähem ja kus devalveerimine on kõrge, täheldatakse inflatsiooni ainult imporditud kaupade sortimendis ja kodumaiste toodete osas, mille tootmisel kasutatakse välismaiseid komponente.
Inflatsiooni positiivsed küljed …
Isegi märkimisväärse suurusega inflatsioonil on majandusprotsessidele mitte ainult hävitav, vaid mõnikord ka tervendav mõju. Hinnatõusu ületamine kiirendab hoiustajaid mitte hoidma kiiresti sulavaid varusid „sukkides“, vaid panema need ringlusse, kiirendades rahavoogusid. Operaatorid lahkuvad turult, kelle jaoks raha odavnemine on nende tegevuse madala tõhususe tõttu hukatuslik tegur. Jääb ainult kõige tugevam, raskem ja kestvam. Inflatsioon mängib sanitaarset rolli, vabastades riigi majanduse tarbetust ballastist nõrkade ettevõtete ning finants- ja krediidiasutuste näol, mis ei suuda konkurentsi taluda.
… ja vaikimisi
Võib tunduda paradoksaalne, et isegi riigi finantssüsteemi täielik kukkumine on kasulik, kuid sellel on ka ratsionaalne tuum.
Esiteks ei tähenda paberraha odavnemine seda, et muud varad kaotaksid oma väärtuse. Ettevõtted, kellel on raskete šokkide korral suudetud säilitada tootmispotentsiaal, on saamas välis- ja kodumaiste investorite suurenenud tähelepanu objektiks.
Teiseks on maksejõuetuse välja kuulutanud riik ajutiselt vabastatud tüütutest võlausaldajatest ja ta saab oma jõupingutused suunata kõige lootustandvamatele majandussektoritele. Vaikimisi on suurepärane võimalus alustada “valgest lehest”. Samal ajal ei ole võlausaldajad üldse huvitatud pankrotistunud inimese surmast, vastupidi, nad kipuvad tavaliselt võlgniku abistamiseks, et hiljem vähemalt osaliselt oma raha kätte saada.
