Finantsstabiilsus näitab ettevõtte jätkusuutlikkust ja tema võimet konkurentsikeskkonnas ellu jääda. See on tõend ettevõtte ressursside heast seisukorrast aruandeperioodil, peegeldab ettevõtte võimet oma rahalisi ressursse vabalt ja tõhusalt kasutada, tagades samal ajal praeguse tootmise, võttes samal ajal arvesse selle tootmiseks vajalikke kulusid.
Ettevõtte juhtimise ja juhtimise peamine ülesanne on võime tagada selle finantsstabiilsus, suunata tegevust kasumi suunas.
Ettevõtet nimetatakse jätkusuutlikuks siis, kui välised tegurid mõjutavad ettevõtet ja see on endiselt võimeline normaalselt toimima, oma kohustusi ja eesmärke täitma.
Rahaline jätkusuutlikkus: kontseptsioon
Ettevõtte finantsstabiilsus on tingimus, kus tema maksevõime on aja jooksul püsiv ja kapitalistruktuuril on ratsionaalne suhe omavahendite ja ettevõtte poolt laenatud ressursside vahel.
Seega iseloomustab finantsstabiilsust selline ressursside suhe, kus ettevõtte tegevus vastab turu vajadustele ja moodustab tulevikus selle arenguvajadused, mis selgub ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsientide analüüsimise protsessis
Analüüsi eesmärgid
Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi peamised eesmärgid on:
- ettevõtte maksevõime ja finantsstabiilsuse uurimine, rikkumiste ja nende põhjuste väljaselgitamine;
- finantsstabiilsuse, likviidsuse ja maksevõime parandamise soovituste ja viiside väljatöötamine;
- ressursside optimaalne kasutamine ja tegevuste stabiliseerimine;
- tulevaste tulemusnäitajate ja finantsstabiilsuse prognoosimine sõltuvalt ettevõtte ressursside vaheliste suhete variandist.
Peamised mõjutavad tegurid
Sisemiste tegurite hulgas eristatakse:
- kulud tootmisprotsessis, samuti suhe püsikulude ja muutuvkulude vahel;
- varade ratsionaalne koostis ja nende haldamise viiside valik;
- ressursside ratsionaalne struktuur ja nende nõuetekohane haldamine;
- meelitatud kapitali olemasolu. Laenatud kapitali suurendamine suurendab ettevõtte rahalisi võimalusi, kuid samal ajal suurendab kohustuste täitmata jätmise riski.
Ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsientide arvutamisel tuleb arvesse võtta väliseid tegureid:
- riigi majandusliku olukorra mõju;
- konkurents turul;
- makromajanduslikud näitajad;
- riikide poliitika (majanduse reguleerimise põhimõtted, maareform, õigus tarbijakaitsele);
- inflatsioonimäär.
Infobase
Analüüsiks vajalik teave on võetud raamatupidamisandmetest:
- ettevõtte bilanss;
- finantstulemuste aruanne.
Bilanss kajastab ühelt poolt ettevõtte olemasolevat vara, teiselt poolt nende finantseerimise allikaid. Näitajad registreeritakse rahalises väärtuses ja neid saab liigitada nende koostise järgi.
Finantstulemuste aruandes näidatakse ettevõtte toimimise lõppväärtused aruandeperioodil, samuti kasumi või kahjumi teenimise kord.
Sordid
Peamised tüübid võivad olla esindatud kategooriate rühmadega:
- absoluutne - ettevõte on välistest võlausaldajatest täiesti sõltumatu, kuna tal on piisav summa omavahendeid;
- normaalne on jätkusuutlikkuse kõige soodsam tüüp, kuna lisaks omakapitalile kasutab ettevõte oma tegevuse ja arengu laiendamiseks pikaajalisi laene;
- ebastabiilne - ettevõtte maksevõimet rikutakse, kuid tasakaalu on võimalik taastada omakapitali suurenemise, nõuete vähenemise, aga ka käibekapitali suurenemise tõttu;
- kriis - ettevõte on pankroti äärel. Sellest seisundist täielik lahkumine tähendab varude arvu vähenemist ja nende tekkeallikate suurenemist.
Peamine koefitsient
Bilansi finantsstabiilsuse näitaja on näitaja, mis hindab omakapitali struktuurset osa ettevõtte kõigi fondide kogusummas. See kajastab omavahendite jagamist teatava perioodi kogujäägiga. Kõrge suhe näitab ettevõtte finantsstabiilsust ja sõltumatust välistest laenuandjatest. Selle indikaatori minimaalne lubatud tase on 50–60%.
Finantsstabiilsuse suhtarv ja arvutusvalem
Pärast selle indikaatori üldise idee kaalumist jätkame selle määramise meetodite uurimist.
Uuritud koefitsient arvutatakse järgmise valemi järgi:
KFU = (rida1300 + rida1400) / rida1700.
Valem teisel kujul näeb välja järgmine:
KFU = (SK + DK) / P, kus KFU - finantsstabiilsuse suhe;
SK - omakapital, sealhulgas vabad reservid;
DC - pikaajalised laenud ja võlakohustused (kohustused), mille tähtaeg on üle ühe aasta;
P - kohustused kokku (muul juhul - bilanss).
Normatiivne
Finantsstabiilsuse regulatiivkoefitsient on vahemikus 0, 8–0, 9.
Riski suhe, mis ületab 0, 9, näitab ettevõtte rahalist sõltumatust. Lisaks näitab see väärtus, et analüüsitavat ettevõtet iseloomustab maksejõulisuse näitajate suurenemine pika aja jooksul.
Kui uuritud finantsstabiilsuse suhe on alla normi 0, 75, peaks see olukord olema ettevõtte jaoks väga murettekitav. See võib viidata ettevõtte püsiva maksejõuetuse riskile, aga ka tema rahalisele sõltuvusele võlausaldajatest.
Muud finantsstabiilsuse näitajad
Võite arvestada paljude teguritega:
- Laenatud kapitali kontsentratsiooni suhe on määratletud kui erinevus väärtuse "1" ja autonoomia koefitsiendi vahel. Suure omakapitaliga ettevõtted meelitavad võlausaldajaid intensiivsemalt, kuna investorid usuvad, et suudavad oma investeeringud tagasi saada nende ettevõtte enda allikatest.
- Finantssõltuvuse koefitsient on autonoomia koefitsiendiga vastupidine.
- Kapitali manööverdusvõime koefitsient kirjeldab selle osa sellest, mis on suunatud jooksva tegevuse läbiviimisele. Selle kasv on tervitatav: mida suurem, seda parem on finantsstabiilsus.
- Laenatud ja omavahendite suhe. Näitab, milline osa ettevõtte vahenditest on suurem: oma või laenatud. Suhe on suurem kui 1 olukorras, kus ettevõte sõltub ettevõtte laenudest.
- Käibevara oma käibekapitali suhe. Optimaalne väärtus peaks olema võrdne või suurem kui 0, 1.
Finantsstabiilsuse parandamise juhised
Turutingimustes on ettevõtte püsimise ja stabiilse finantssüsteemi loomise võti selle stabiilsus. Jätkusuutlikkus näitab ettevõtte ressursside sellist positsiooni, mille alusel on võimalik raha vabalt manööverdada, seda efektiivselt kasutada, tagada pidev tootmisprotsess ja kaupade müük ning arvestada ka ettevõtte laiendamise ja ajakohastamisega seotud kulusid. Finantsstabiilsuse suhe ja selle arvutusvalem mõjutavad ettevõtte süsteemi stabiilsust.
Finantsstabiilsus tuleneb nii majanduskeskkonna stabiilsusest, milles ettevõte tegutseb, kui ka selle tegevuse tulemustest, kohanemisest keskkonnategurite muutustega.
Ettevõtte rahanduse tugevdamise võimalused võivad hõlmata järgmisi valdkondi:
- aktsiakapitali suurendamine aktsiate emiteerimise ja jaotamata kasumi kogunemise kaudu (rakendatav juhul, kui ettevõte ei kanna analüüsitaval perioodil katmata kahjumit, vastasel juhul ei saa ta anda konkreetseid tulemusi);
- aruka rahakogumisstrateegia väljatöötamine;
- tootevarude väärtuse muutmine; aktsiatega ülekoormamine mõjutab negatiivselt ettevõtte stabiilsust, on vaja vabaneda üleliigsetest varudest;
- saadaolevate arvete sissenõudmisega seotud töö mahu suurenemine, mis põhjustab ettevõtte sularaha osakaalu suurenemist, kiirendades kapitali käivet;
- saadaolevate arvete käibe kiirendamine ja sellest tulenevalt võlgnikelt raha rütmilisema laekumise saamine;
- "ohutusmarginaali" suurenemine maksevõime näitajate osas jne.
Seetõttu on ettevõtte finantsstabiilsuse parandamiseks vaja leida reserve oma allikate kuhjumise suurendamiseks, pakkudes materiaalset käibekapitali isiklikus valduses olevate ressurssidega.
