Panga seisundi üks olulisemaid näitajaid on tema ressursside likviidsus. Selle näitaja kõrge tase tähendab, et see finantseerimisasutus on võimeline tasuma oma kohustusi nii praegusel kui ka tulevasel perioodil. Kui panga likviidsus ja seega maksevõime langeb, on vajalik refinantseerimine. See tähendab, et riigi keskpank peab eraldama lisavahendeid koos huvitatud investoritega.
Finantssüsteemi stabiilsuse alused
Mis tahes keskpanga ülesandeks on panga likviidsuse ajaline puudujääk õigel ajal üles märkida, seda analüüsida ja vajadusel likvideerimiseks vahendeid leida. Refinantseerimine on protsess, mis võimaldab teil:
- Tagage arvelduste järjepidevus riigi majandussüsteemis, tagades iga panga likviidsuse.
- Rahaturu olukorra jälgimiseks intressimäärade kehtestamise kaudu.
Siiski on oluline mõista, et refinantseerimine ei ole finantseerimisasutuste jaoks pidev täiendava sularaha allikas. Keskpank pole huvitatud probleemse finantsasutuse regulaarsest toetamisest. Seetõttu peaks iga pank püüdma meelitada lisavahendeid uute klientide ja aktsionäride poolt.
Pädeva refinantseerimise peamised põhimõtted
Riigi rahasüsteemi stabiilsuse tagamiseks peaks keskpank teistele rahandusorganisatsioonidele lisavahendite eraldamisel lähtuma järgmistest sätetest:
- Laenude limiitide ja mahtude esialgne kehtestamine.
- Pankade refinantseerimine peaks olema kooskõlas heakskiidetud rahapoliitika eesmärkidega.
- Abivajaval finantseerimisasutusel ei tohiks olla võlga keskpanga ees ja ta peaks saama tulevikus laenu tagasi maksta.
- Täiendavate vahendite usaldusväärse eraldamise kättesaadavus.
- Õige laenusumma, mis vastab tagatise väärtusele.
- Refinantseerimise määr ei saa olla madalam kui diskontomäär.
Laenu liigid
Refinantseerimine on enamiku pankade jaoks viimane võimalus. Keskpangaga võetakse ühendust siis, kui kõik muud tasuta sularaha meelitamise meetodid on ammendatud ja võlg klientidele on endiselt alles. Laene on kahte tüüpi: regulatiivsed ja spetsiifilised. Esimesed on püsivad finantsinstrumendid ja neid kasutatakse rahaturu olukorra kontrollimiseks. Spetsiifilisi laene kasutatakse konkreetsetes pankades likviidsuse puudumisega olukordade stabiliseerimiseks. Turu reguleerimiseks võib keskpank kasutada ka tagasiostu- ja vahetustehinguid.
Toimiv mehhanism
Refinantseerimine on protsess, mis näeb välja järgmine:
- Pangal on probleeme maksevõimega.
- Keskpank analüüsib olukorda ja teeb otsuse näiteks ühe aasta jooksul 10 miljoni dollari suuruse laenu andmise kohta.
- Kommertspank laenab oma klientidele raha kõrgema intressimääraga kui refinantseerimismäär.
- Ametiaja lõpus tagastab ta keskpanga boonusega 10 miljonit.
- Selle operatsiooni tulemusel saadud raha jaotatakse ümber ja see suurendab panga maksevõimet.
Keskpank ei tee elanikkonnaga vahetut koostööd, kuna sel juhul oleks vaja kontrollida miljoneid väikelaenuvõtjaid. Seetõttu tegutsevad kommertspangad vahendajatena tema ja tavainimeste vahel.
Refinantseerimise määr
Vastavalt föderaalseadusele “Vene Föderatsiooni keskpanga kohta” võib keskpank anda krediidiorganisatsioonidele oma likviidsusprobleemide lahendamiseks teatud perioodiks tagasimakstavaid lisavahendeid. Refinantseerimise määr on vahend, mille kaudu jälgitakse hoiuste ja laenude intresse. Selle langus on kasulik laenuvõtjatele, samas kui investorid kaotavad osa oma sissetulekutest. Keskpanga refinantseerimine toimub kursiga, mis on kehtestatud või valitud turumehhanismide põhjal.
Huvi põhjendamine
Enne 2010. aastat oli kuluna kajastatud maksimaalne summa järgmise väärtusega: refinantseerimise määr * 1.1. Nüüd on rublalaenude puhul teist tegurit suurendatud 1, 8-ni. Kui üks näitajatest muutub laenulepingu kehtivuse ajal, tuleks teha kahekordne arvutus. Välisvaluutat kasutavate lepingute puhul siin refinantseerimismäära ei kasutata. Maksimaalne tase, mida võib pidada kuluks, on 15%.
