Kapitali eksport on selle väljavool riigist koos edasise toimimisega välismaal. See protsess on oma olemuselt objektiivne, ekspordi peamine eesmärk on võimalikult suure kasumi teenimine väljaspool oma riigi piire.
Kapitali ränne avaldab positiivset mõju maailmamajanduse arengule. Selle tulemuseks on kõigi protsessis osalevate riikide heaolu võrdsustamine. Kui kapitali eksporditakse ühest riigist teise, kus on odavam tööjõud, soodne investeerimiskliima ja odav tooraine, siis võidavad mõlemad riigid, nii see, kust raha eksporditakse, kui ka see, kuhu see imporditakse.
Miks see juhtub?
Riigi kapitali ekspordi peamine põhjus on selle ülejääk konkreetses riigis. Tegelikult ei ole kapitali pakkumise ja nõudluse vahel tasakaalu. See ei tähenda, et kapitali väljavool toimub kogu aeg ühes suunas. Maailmatrendid on sellised, et üha enam riike liitub protsessiga. Laenud, portfelli- ja otseinvesteeringud imporditakse ja eksporditakse. Sageli toimub samaaegne protsess, üks ärimees impordib riiki kapitali, teine aga eksportib.
Kuid see pole ainus kapitali ekspordi põhjus, selle põhjustavad järgmised tegurid:
- võimalus võtta monopoliseerivaid positsioone kapitali vastuvõtmise riigis;
- vastuvõtjariigis odav tööjõud ja toorained;
- stabiilne olukord osariigis;
- tööstustegevuse keskkonnastandardite miinimumnõuded;
- soodusmaksustamine ja soodne investeerimiskliima.
Mõistega "soodne investeerimiskliima" peetakse riigi majanduse jaoks optimaalseid tingimusi ja pole vahet, kas tegemist on buumi või rinnaga, paigalseisuga. Mõiste hõlmab krediidi-, finants- ja valuutatööstuses eraldisi, tollirežiimi tingimusi, maksude suurust ja riigi suhtumist välisinvesteeringutesse.
Rände olemus
Ükskõik kui arenenud riik ka pole, ei suuda keegi pakkuda täielikku tootmistsüklit ja selle parendamist ühe riigi raames. Maksimaalseid tulemusi võimaldab saavutada globaalne kaubavahetus ja muud tootmistegevuse tegurid.
Algselt on kapitali eksport rahvusvahelise kaubanduse komponent. Seejärel algas tööstuse laienemine vähem arenenud riikides, sealhulgas koloonia riikides. Tänapäeval võib isegi koloniaalriik tegutseda kapitali eksportija ja importijana. Kapitaliekspordi kasvutempo on võrreldes kaubaekspordi kasvuga isegi edasi arenenud. See tegur on globaalse majanduse globaliseerumisel põhiline.
Tingimuslik turujaotus
Ülemaailmne finantsturg jaguneb järgmisteks osadeks:
- Rahaturg. Finantsvarade ostu-müügi protsess on mõeldud turuosaliste lühiajalise vajaduse rahuldamiseks. Tehingud maailmas võivad toimuda väärtpaberite või valuuta müügi, laenude ja võlakohustuste emiteerimise, spekulatiivsete tehingute vormis.
- Kapitaliturg on pikaajalised projektid, mida rakendatakse 12 kuu jooksul. Sellel turul võivad osaleda kõik isikud, eraõiguslikud, riigiasutused, pangad ja muud finantseerimisasutused.
Taganemisvormid
Majandusteooria eristab kapitali rände kahte vormi:
|
Omadused |
Kapitaliekspordi vormid |
|
|
Laen |
Ettevõtlik |
|
|
Vorm |
Pangahoiused, rahvusvahelised laenud ja välisabi |
Otsesed ja portfelliinvesteeringud |
|
Kuhu investeerida |
Kapitali eksporditakse võlakirjade paigutamise või otselaenude andmise kaudu mis tahes tegevusalale |
Investeeritakse põllumajandus-, tööstus-, äri- ja finantsasutustesse. Investor saab ise investeerida omaenda filiaali teises riigis |
|
Omandiõigus |
Kapitali omamine jääb võlausaldajale, kuid selle käsutamise õigus antakse saajale |
Võimalus säilitada eksporditud kapitali omandiõigus |
|
Protsessi juhtimine |
Sissetulekute tase on üsna ennustatav, kuna tehingu sõlmimise etapis kehtivad fikseeritud määrad |
Võimalus kontrollida investeeringute kasutamise protsessi |
|
Sissetulek |
Intressitulu |
Peamine eesmärk - kasumi teenimine |
Päritolu allikad
Kapitali eksport välismaale liigitatakse päritoluallikate järgi järgmiselt:
- ametnik või riik;
- eraõiguslik, see tähendab valitsusväline.
Riigi kapital on riigi eelarvest eraldatud vahendid. Seda võib eksportida üksnes valitsuse või valitsustevaheliste asutuste otsusel. Investeeringud on esitatud laenude ja laenude vormis, võib-olla välisabi vormis.
Erakapital on fondid, mida omavad pangaasutused ja eraettevõtted. Kapitali liikumine põhineb nende organisatsioonide omanike otsusel. Kuid selliste investeeringute ülekandmist kontrollib ja protsessi saab reguleerida selle riigi valitsus, kust eksport toimub.
Klassifikatsioon ekspordi eesmärgi järgi
Kapitali rahvusvaheline eksport jaguneb otse- ja portfelliinvesteeringuteks.
Otseinvesteeringud on tegelikud investeeringud vastuvõtjariigi majandusse. Enamasti toimub eksport välismaal filiaali avamise või välisettevõttes kontrollpaki omandamise vormis.
Portfelliinvesteeringud on puhtalt finantstehingud, kapitaliinvesteeringud tehakse väärtpaberite omandamise kaudu. Pärast väärtpaberite omandamist kaotab investor kontrolliõigused nende üle.
Kapitali väljavõtmise meetodid
Kapitali eksport on seaduslike ja ebaseaduslike skeemide kohaselt ränne. Viimane kava hõlmab kõigist rahvusvahelistest ja riiklikest õigusnormidest kõrvalehoidmist. Samuti on olemas ettevõttesisene meetod, kus kapital rändab ühe ettevõtte raames filiaalidesse, mis asuvad maailma eri paigus.
Kapitali väljavoolu põhjused Venemaalt
Loomulikult on kapitali oma riigist väljaviimise peamine põhjus katse päästa nende raha riigi kõrgetest maksudest. See protsess mõjutab negatiivselt riigi üldist majandusolukorda ega kuulu valitsuse määruste alla.
Stabiilset väljavoolu hakati täheldama 1994. aastal. Ainult aastatel 2006-2007 kapitali eksport vähenes, kuid 2008. aastal algas uus voor.
Kapitali ekspordi põhjuseks pole aga mitte ainult koormav maksustamine ja inflatsioon:
- see on ebastabiilsus makromajanduslikul tasandil, see tähendab, et ärimeestel puudub usaldus tuleviku vastu;
- ettevõtete omanikud pole täiesti huvitatud oma ettevõtete arendamisest, neid huvitab ainult kasumi suurus;
- nii ärimeeste kui ka riigi tavakodanike seas puudub usaldus kodumaise pangandussüsteemi vastu;
- riigi tasandil puuduvad omandiõiguste kaitsemehhanismid, see tähendab, et pole garantiid, et homme äri ära ei võeta.
Meie ärimehed on omakorda täielikult avanud offshore-tsoonid, nende riikide pangatoiminguid praktiliselt ei reguleerita ning pangasaladusi on hoitud turvaliselt.
Kuidas eksporditakse kapitali Vene Föderatsioonist?
Pärast NSV Liidu lagunemist on leiutatud palju skeeme, mõned neist kehtivad endiselt.
Kõige populaarsem viis on kujuteldav tehing. Riigist eksporditi Hiinas valmistatud kaupu, kuid tuntud kaubamärgi all. Kulude erinevus jääb väljapoole riiki. Kujutavat tehingut on peaaegu võimatu tõestada. Enamasti tehakse selliseid tehinguid offshore-ettevõtete kaudu. Viga on arvata, et kapitali saavad lõplikult ainult offshore-ettevõtted, nad pakuvad vaid vahendusteenuseid.
Pangandusstruktuurid võtavad kapitali peaaegu samal viisil tagasi, andes need välisettevõttele, kes hiljem keeldub tagasi pöördumast. Samuti võib pank tõsta intressimäärasid. Selliste tehingute kujutlusvõimet on praktiliselt võimatu tõestada.
Mõni inimene ei koorma isegi, võtab lihtsalt sularaha välja. Kuni 10 tuhande suuruse summa deklareerimine välisvaluutas pole isegi vajalik.
Teemaksud võimaldavad ka kapitali edukat importi ja eksporti. Skeem näib olevat täiesti puhas, üks pool saab võimaluse oma tootmisvõimsust laadida, teine pool võtab vastu odavate kaupadega kaupu. Tegelikult toimub kasumi ümberjaotamine.
