Kaasaegne turg vajab raha reguleerimist väliste regulaatorite poolt. Selle põhjuseks on turusüsteemi arendamise vajadused, kuna see ise ei allu paljude sotsiaalmajanduslike probleemide lahendamisele. „Turu nähtamatu käe” kontseptsioon, mille kohaselt viimane peab ilma igasuguse abita hakkama saama kõigi väljakutsetega, on paljudes riikides läbi kukkunud. Ja Venemaa mäletab hästi eelmise sajandi üheksakümnendate “šokiteraapiat”. Arusaam, et turg ise ei saa eksisteerida, on tulnud liiga hilja. Majanduse rahaline reguleerimine on üks turusüsteemi välise kontrolli vahendeid. Paljude majandusteadlaste sõnul on see kõige olulisem tööriist. Artiklis käsitleme üksikasjalikumalt rahapoliitikat, eesmärke, vahendeid, liike. Ja alustage põhimääratlusega.
Mõiste
Majanduse rahanduse reguleerimine on keskpanga võetud meetmete kogum, mille eesmärk on muuta raha pakkumise parameetreid.
See tähendab, et keskpank mõjutab majanduse rahapakkumist. Ja see meede mõjutab rahakäibe dünaamikat. Allpool käsitleme üksikasjalikumalt raharegulatsiooni meetodeid.
Eesmärgid
Makromajanduslikul tasandil eristatakse järgmisi regulatiivseid eesmärke:
- Majanduskasvu tingimuste loomine.
- Stabiilsete hindade säilitamine.
- Intressimäärade stabiilsuse tagamine kodumaisel rahaturul, vahetuskursid.
- Maksimaalse tööhõive saavutamine.
Raharegulatsiooni peamine eesmärk on hoida stabiilsed hinnad. Kõik muu on neist tuletatud. Venemaa majanduses sõltub stabiilsete hindade hoidmine inflatsiooni pidevast langusest. See mõjutab riigi investeerimiskliimat ja pikaajalise majanduskasvu tugevnemist.
Inflatsiooni mõiste
Inflatsioon on valuuta ostujõu langus selle odavnemise tõttu. Näiteks fikseeritakse aastane inflatsioon 10%. Siit järeldub, et täna on 1000 rubla eest võimalik osta sama palju kaupu kui 1100 aasta eest.
Keskpanga raharegulatsiooni eesmärk on peamiselt inflatsiooni vähendamine. Ärge imestage, et Venemaa pangad pakuvad kalleid laene. Selle põhjuseks on kõrge inflatsioon. Samuti pole võimatu koondada suuri summasid oma kätesse, sest nähtamatud turuseadused söövad kapitali iga päev ära.
Keskpanga piiratud võimalused
Keskpangal ei ole seadusandlikke funktsioone, seega on tema ülesanne ainult turukõikumiste tasandamine finantsturu teatud segmentides.
Vaatamata piirangutele võib keskpank viia läbi raharegulatsiooni, mille eesmärk on:
- Suurendada osalejate sularahakäibe efektiivsust.
- Kaitske turuosaliste tasakaalu huve.
- Kaitske nende kulude kunstliku kasvu eest.
- Luua tingimused investeerimiseks.
- Arendada turul konkurentsikeskkonda.
- Laiendada pangateenuste turgu ja parandada nende kvaliteeti.
Raharegulatsiooni roll on tohutu nii kogu makromajanduses tervikuna kui ka iga konkreetse kodaniku jaoks. Täna oleme tunnistajaks olukorrale, kus inflatsioon on vähenenud. See on kaasa toonud pankade hoiuste intressimäärade languse, mis ületab tänapäeval harva 8%. Kuid samal ajal vähendavad majandusregulaatorid kunstlikult turuosaliste tegelikku tasakaalu muude meetodite abil, näiteks omavääringu devalveerimise kaudu. St. Rubla väärtuse kunstlik vähendamine toob kaasa selle ostujõu vähenemise maailmaturul. Arvestades asjaolu, et meie riik impordib kõiki lõpptarbekaupu, näeme hindade märkimisväärset tõusu. Seetõttu on selge, et erinevalt teistest riikidest on Venemaal raharegulatsioonil oma eripära. Seetõttu ei saa öelda, et igas riigis on olemas universaalsed retseptid õige strateegia jaoks. Tõhusad meetodid võivad ühe riigi jaoks põhjustada täieliku finantskrahhi teises riigis.
Objektid
Rahapoliitika on suunatud järgmistele eesmärkidele:
- Rahakäibe määr.
- Laenude summa.
- Riiklik valuutakurss.
- Omavääringu nõudlus ja pakkumine.
- Rahapakkumine majanduses.
- Raha animatsiooni koefitsiendid.
Kõigi nende näitajate raharegulatsioonil on ajaline raamistik. Nad on loodud erinevatel valitsustasanditel. Seetõttu ei saa öelda, et rahasüsteemi regulatsioon on oletatavasti riigist sõltumatu sel lihtsal põhjusel, et keskpank, mis ei allu riigiasutustele, reguleerib end ise. Viimaste tegevuse tõhusus sõltub riigi ja keskpanga kooskõlastatud tegevusest.
Mehhanism
Raharegulatsiooni mehhanism hõlmab järgmist:
- Prognoosimine.
- Planeerimine
- Kokkupuuteviisid ja -vahendid.
Motiivid vajavad raha
Rahapoliitika reguleerimine sõltub rahavajaduse motiivist.
Esimene vaade on tehinguline motiiv. See pakub turuosalise praegust majanduslikku toimimist. Tavainimesele tähendab tehinguline motiiv igakuiste väljaminekute jaoks raha pakkumist kuni järgmise palgani: tooted, kommunaalmaksed, mobiilside jne.
Ettevõtjate jaoks tähendab tehingumotiiv fonde, mis on loodud praeguse äritegevuse toetamiseks (arveldused tarnijatega, rendi maksmine jne).
Riigi jaoks on see valuutareserv, mis võimaldab arveldada välisturul.
Teine tüüp on ettevaatusmotiiv. See võimaldab turuosalisel luua reservi. Tavakodanike jaoks on see vihmase päeva jaoks riiul, hoiuste hoiused raha säästmiseks jne. Ettevõtted ja riigid loovad reserv- ja stabiliseerimisfonde.
Kolmas tüüp on spekulatiivne motiiv. Ainuüksi kaasaegne raha ei ole väärtuste säilitamise allikas. Seetõttu kasutatakse osa vahenditest immateriaalsete (finants) varade ostmiseks, mis teenivad tulu mitmesuguste protsendimäärade kujul. Need peaksid hõlmama võlakirju, aktsiaid, tootmise finantsinstrumente.
Raha nõudlus ja pakkumine
Raha nõudlust ja pakkumist on koguseid kõige raskem ennustada. Tuleviku käitumisfaktorit on võimatu ennustada, kuna see sõltub mitte ainult makromajanduslikest teguritest, vaid ka maailmamajanduse arengust. Näiteks põhjustab krüptovaluutade ja elektroonilise kaubanduse areng nõudluse vähenemist riikide vääringute järele. Rahanõudluse kasv sõltub järgmistest teguritest:
- Inflatsiooni langus ja inflatsiooniootused.
- Kasvav usaldus pangandussüsteemi vastu.
- Majanduskasv.
Võite tuua hea näite Vene Föderatsiooni raharegulatsioonist pärast 2008. aasta kriisi: riik võttis vastu seaduse, mille kohaselt on kohustuslikud kõik panga hoiused, mis ulatuvad teatud summani. Ja ei saanud karta, et pank läheb pankrotti, kuna riik hüvitab kahjumi kindlustusseltside kaudu. See tõi kaasa asjaolu, et elanikkond on suurendanud usaldust pangandussüsteemi vastu.
Rahanõudlus on põhinäitaja. Raharegulatsiooni tõhusad meetodid ja vahendid sõltuvad suurest rahanõudlusest. Samuti tasub arvestada, et soov omada raha ja võimalus seda saada ei lange kokku. Siin seisame silmitsi sellise mõistega nagu likviidsus - pangakontodel olevad sularaha ja sularahata vahendid. Rahanõudlust määratletakse kui likviidsuse proportsionaalset osa.
Raha kiirus
Majandusregulatsiooni rahapoliitika sõltub ka sellisest näitajast nagu rahakiirus. Pankade pikaajaliste hoiuste kasv aitab kaasa rahakiiruse vähenemisele ja vastupidi, suure sularaha koguse säilitamine majanduses suurendab rahavoo kiirust.
Rahapakkumine
Tururegulaator peab õigesti arvutama majanduses raha küllastumise taseme. Kas ta suudab rahapakkumise kasvu tõhusalt ära kasutada? Millised on majanduse inflatsioonimäärad, inflatsiooniootused ja riskitasemed? Nendele küsimustele täpsed vastused mõjutavad regulaatori käitumist. Näitena võib tuua 2000. aastate alguse Venemaal. Riigile tohutu raha juurdevool, mis oli seotud süsivesinike müügist saadava liigse kasumiga, avaldas kogu majandusele negatiivset mõju. Ta ei suutnud kogu rahavarustust "seedida", ilma et see piiraks tootmist. Inflatsioon kiirenes 10–12% -ni aastas. Sellega seoses suurenes märkimisväärselt laenude maksumus. Need majandussektorid, mis polnud seotud nafta- ja gaasisektoriga, said halvasti kannatada: põllumajandus, transport, transport ja avalik sektor. Investeeringud neisse sektoritesse olid muude valdkondade investeeringutega võrreldes tühised. Samuti oli tavakodanike sissetulekutes tasakaalustamatus. Näiteks keskmine õpetaja palk oli umbes 6-7 tuhat rubla kuus ja ehitusplatsidel olev meistrimees teenis mitu tuhat rubla päevas. Täna näeme, et sektorite tasakaalustamatus pole nii märgatav, kuid nüüd on meil majanduses hoopis teistsugused probleemid.
Rahapakkumise määrab:
- Keskpanga rahaline alus (varad). See hõlmab laene pankadele, väärtpabereid - tavaliselt võlakirju maailma juhtivate majanduste riigi võlakirjades - kulla- ja välisvaluutareserve.
- Intressimäär kodumaisel rahaturul. Seda nimetatakse ka peamiseks refinantseerimismääraks. See on protsent, mille jooksul keskpank annab kommertspankadele laene. Loomulikult on see madalam intressist, mille alusel viimased annavad eraisikutele ja äriüksustele laene, kuna panga tulevane kasum ning riski ja maksejõuetuse protsent on selle peal asetatud. Näiteks kui põhiline refinantseerimismäär on 7%, siis ei saa üksikisiku pangalaenu intress olla madalam, kuna keegi ei anna kahjumiga laenu. Lühiajalise turu intressimäär moodustatakse pangasüsteemi reservide ja selle hoiuste suhte põhjal. Täna oleme tunnistajaks huvitavale olukorrale, mida meie riigi kogu lähiajaloo jooksul ei osanud ette kujutada: inimesed panevad tohutuid summasid pangahoiustesse, mis pealegi on peaaegu kõik kindlustatud. Seoses sellega pigistavad finantsregulaatorid pankadelt kodanike raha, luues tingimused hoiuste madalaks intressiks.
- Püsiva reservi loomine.
Pangandussüsteem kui kõige olulisem tegur rahapakkumise mõjutamisel
Raha pakkumisele avaldab suurimat mõju pangandussüsteem. Loetleme raharegulatsiooni meetodid ja vahendid:
- Raha väljalaske vähendamine või suurendamine.
- Jätkusuutliku rahavoo loomine.
- Finantsturul toimingute tegemine rahavoo reguleerimiseks.
Rahandusregulatsiooni meetodid majanduslikult arenenud riikides ja arengumaades on kardinaalselt erinevad.
Keskpank on reguleerimise võtmeisik. Selleks rakendab ta järgmisi rahapoliitika reguleerimise vahendeid:
- Sularaha väljaandmine.
- Pankade refinantseerimine, st keskpangast saab “pankade pank” ja väljastab kommertspankadele laene tema määratud määradega. Viimaseid vahendeid krediteeritakse siseturul kõrgema protsendimääraga.
- Operatsioonid avaturul väärtpaberite ja valuutade müümiseks rahvusvahelisel areenil.
Tänu ülaltoodud toimingutele on kujunemas ühtne raharegulatsiooni mehhanism.
Niisiis kuulub makroökonoomikas kõige olulisem roll riigi keskpangale. Seda majanduslikku teemat käsitleme üksikasjalikumalt artiklis hiljem.
CBR-i olek
Venemaa pangandussüsteemis on CBR riigi peamine pank. See on kogu riigi finantssüsteemi tipus ja selle eesmärk on kohandada kõigi teiste pankade intressimäära vastavalt üldisele majandusstrateegiale. Selle põhjuseks on refinantseerimine ja kontroll. Viimase funktsioonina on keskpangal õigus peatada mis tahes krediidiasutuse tegevus, tühistades selle litsentsi. Viimasel ajal on juba kokku pandud üsna muljetavaldav nimekiri sellistest õnnetud inimestest. Paljud on isegi arvamusel, et keskpank tühistab täielikult platvormi suurtele pankadele, kus riik osaleb.
Keskpank on ka riigi rahapoliitika peamine agent. Oma eesmärkide saavutamiseks kasutab ta aga mitte ettekirjutavaid meetodeid, vaid majanduse juhtimise meetodeid.
Kes allub Venemaa keskpangale?
Vaatamata asjaolule, et Venemaa keskpank on riigi peamine pank, millel on ainus, kellel on õigus trükkida rublasid, ei allu see ei Vene Föderatsiooni valitsusele ega ühelegi teisele riigiasutusele. Kui meie riigil pole palkade, pensionide ja hüvitiste maksmiseks piisavalt raha, siis Venemaa keskpank valitsusele laenu ei anna. See paradoksaalne süsteem ehitati iseseisva Venemaa moodustamise algusest peale. Just see asjaolu annab paljudele politoloogidele aluse kutsuda B. N. Jeltsinit - Venemaa esimest presidenti - kodumaa reeturiks. Kellele Venemaa Pank annab aru? Mõned inimesed väidavad enesekindlalt, et meie riigi keskpank on föderaalreservi süsteem, samas kui teised omistavad selle Rahvusvahelisele Valuutafondile, mis on õiglasem, kuna seaduses on seda otseselt mainitud. Mõlemad on siiski veendunud, et meid valitsevad Rothschildid ja Rockefellerid.
Kuid tasub analüüsida Vene Föderatsiooni keskpanga föderaalset seadust, kõik langeb oma kohale: keskpank koosneb direktorite nõukogu juhatajast ja liikmetest, kelle suurus on 14 inimest. Kõik nad valib riigiduuma kokkuleppel Vene Föderatsiooni presidendiga. Nüüd on vaja vastata loogilisele küsimusele: kas Venemaa keskpank on selline ameerikameelne organisatsioon? Jaatav vastus on ainult siis, kui ka riigi parlament on ise ameeriklaslik.
Samuti selgitame Venemaa keskpanga USA-le omistamise fännidele, et alates 2014. aastast on 75% kogu Venemaa Föderatsiooni Keskpanga kasumist kantud Vene Föderatsiooni eelarvesse ja ülejäänud 15% läheb Vnesheconombanki.
Olgu kuidas on, eraldab seadus Venemaa keskpanga Venemaa valitsusest tõesti rangelt. Ja kui nad omavahel tülitsevad, on ülimuslikkus keskpanga ees, kuna vaidlusalused küsimused lahendatakse rahvusvahelistes kohtutes, mille põhiseaduse alusel tehtud otsused on kõrgemad kui sisekohtute otsused. Selline on meie põhiseadus, mis on riigis kehtinud alates 1993. aastast.
Venemaa keskpanga ülesanded
Venemaa Pank täidab järgmisi ülesandeid:
- See on laenuandja riigisisestele krediidiorganisatsioonidele.
- Koos Vene Föderatsiooni valitsusega töötab ta välja ühtset rahapoliitikat.
- Sellel on omavääringu emiteerimise monopol.
- Kehtestab valuutakontrolli.
- Kehtestab pangatoimingute teostamise, pangandussüsteemi aruandluse ja raamatupidamise reeglid.
Loendist näete, et keskpank teeb koostööd valitsusega. See tähendab, et nad tegutsevad partneritena ja allumisest pole vihjet. Just see asjaolu võimaldab paljudel öelda, et Venemaa on lääne finantssüsteemi koloonia. Sellise süsteemi pooldajad on aga kindlad, et see võib ohjeldada kohalike Venemaa ametnike omavoli kontrollimatu raha väljalaske ja pideva kodumaise laenamise tõttu. Piisab, kui analüüsida enam varjatud korruptsiooni mahtu, et esitada küsimus: kas väline kontroll trükikoja üle on tõesti negatiivne tegur? Võibolla ainult see asjaolu päästab kuidagi riigi täieliku inflatsiooni eest.
Katsed taastada "iseseisvus"
Meie riigis on terve rida saadikuid ja poliitikuid, kes avalikult toetavad keskpanga riigistamist. Nad esitavad riigiduumale pidevalt seaduseelnõu, kuid selle vastu tõuseb kohe negatiivne avaliku kriitika laine. Miks see juhtub? Võimalik, et meie kodanikud ei usalda meie riiki, mis neid mitu korda petis. Paljude jaoks annab Venemaa keskpanga sõltumatus valitsusest suurema usalduse tuleviku suhtes kui selle üleandmine riigile, kus rahapakkumise üle puudub kontroll. Meenutagem NSVL-i aegu: kõigil oli raha, kuid keegi ei tahtnud mõttetuid paberitükke kaupa müüa, sest valitsus sekkus kogu aeg panga kahjuliku poliitilise kasu nimel kogu aeg panga raha- ja rahapoliitikasse. Seetõttu tekkis olukord, kus tootjad hoidsid kaupu ladudes, tekitades tahtmatult puudujäägi, ja vahetasid neid “mustadel turgudel” õiglase hinnaga. Ükski administratiivne meede ei aidanud koostööpartneritel siseneda legaalsele turule. Seetõttu jäid meie kodanikud oma panusest ilma, sest majanduse parandamiseks oli vaja nad kontode külmutamise ja hüperinflatsiooni kiirendamise teel täielikult hävitada.
